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2017基金從業(yè)考試輔導(dǎo)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
引導(dǎo)語：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為市場風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)，指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價(jià)格所造成的影響。以下是百分網(wǎng)小編分享給大家的2017基金從業(yè)考試輔導(dǎo)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，歡迎閱讀!
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分散化
知識點(diǎn)一：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。
2.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特征：由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。
知識點(diǎn)二：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
1.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。
2.又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。
知識點(diǎn)三：風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系
1.高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益，而低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期收益。
2.市場上信用風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)債券與同期限、同息票率的國債相比價(jià)格更低，收益率更高，這個(gè)高出的收益率稱為信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
3.市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，高出的收益率稱為流動性溢價(jià)。
知識點(diǎn)四：風(fēng)險(xiǎn)分散化
(一)第一句為“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。一個(gè)籃子傾覆只會導(dǎo)致這一個(gè)籃子中的雞蛋受損，而不會影響其他籃子中的雞蛋。
(二)分散化投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)直觀邏輯是投資者有可能“失之東隅，收之桑榆”。
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