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各類(lèi)期貨交易者的深度心理剖析
導(dǎo)語(yǔ)：沒(méi)有人，會(huì)在看了一本簡(jiǎn)易外科手術(shù)的書(shū)籍后，就去開(kāi)一個(gè)診所;沒(méi)有人，會(huì)在看了一本烹調(diào)書(shū)后，就去開(kāi)一個(gè)餐館;但更多的人，在看了一本投資書(shū)籍后，在沒(méi)有任何時(shí)間和金錢(qián)上準(zhǔn)備的情況下，就殺入到這個(gè)殘酷的期貨市場(chǎng)了。
一個(gè)常見(jiàn)的新手陷阱就是交易完美綜合癥。比如某交易者用A方法賺了一次錢(qián)，然后用A方法又連續(xù)虧損幾次，于是在仔細(xì)研究觀察后他發(fā)現(xiàn)了更好的方法，然后又因?yàn)樘潛p而放棄，周而復(fù)始，他的交易生涯不是交易的生涯，而是一個(gè)尋找完美方法的生涯，這樣的人在交易者中應(yīng)該不少。
一、趨勢(shì)交易者的心理
每一種交易方法，其背后都有相應(yīng)的心理障礙。對(duì)趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)，必須有以下的心理準(zhǔn)備：
贏利回吐是常有的事情。讓贏利奔跑是趨勢(shì)交易者的座右銘，而贏利回吐無(wú)可避免。新手在經(jīng)歷幾次贏利回吐之后，往往會(huì)去預(yù)測(cè)高點(diǎn)或者低點(diǎn)，從而在大的趨勢(shì)中丟了頭寸，失去難得一遇的獲利機(jī)會(huì)。不必為浮動(dòng)贏利的回吐而懊悔，顯然，這個(gè)是后見(jiàn)之明。
習(xí)慣連續(xù)的小虧損。耐心和堅(jiān)持是趨勢(shì)交易者的最重要的品質(zhì)，連續(xù)的虧損后你必須有耐心等待趨勢(shì)的來(lái)臨，并堅(jiān)持自己的原則去交易，否則，就好比你剛剛花錢(qián)投資裝修好了一家豪華餐廳，卻放棄了營(yíng)業(yè)。
愿意買(mǎi)高賣(mài)低。 趨勢(shì)交易者的勝率低于50%，因?yàn)橼厔?shì)不常有，市場(chǎng)大多數(shù)時(shí)間是無(wú)趨勢(shì)的。 95%的利潤(rùn)來(lái)自5%的交易。
二、均值交易者的心理
均值交易包含套利交易、對(duì)沖交易、利用KDJ和RSI等擺動(dòng)指標(biāo)交易的交易者。他們都是利用市場(chǎng)波動(dòng)出現(xiàn)極值或者偏離均值時(shí)候下單，在市場(chǎng)回到均值附近平倉(cāng)。
愿意忍受一次大的虧損，抵消數(shù)次贏利。比如在市場(chǎng)超買(mǎi)時(shí)候做空，但可能會(huì)在極端的情況下，出現(xiàn)大幅跳空上漲而帶來(lái)的大虧損，或者如套利，價(jià)格差因?yàn)楸苽}(cāng)等原因，造成價(jià)差超過(guò)歷史波動(dòng)最大范圍。
均值交易者具有較高的勝率。
與趨勢(shì)交易者相比，均值交易者有更多的自由時(shí)間，他可以去度假休息。而趨勢(shì)交易者必須堅(jiān)持交易，在經(jīng)歷連續(xù)的虧損后等待大的趨勢(shì)出現(xiàn)。
均值交易不是去抓市場(chǎng)的頂和底，他們總是試圖去抓住市場(chǎng)中不穩(wěn)定的部分。但是如果趨勢(shì)繼續(xù)發(fā)展，則不穩(wěn)定的假設(shè)就是錯(cuò)誤的，必須立刻平倉(cāng)認(rèn)錯(cuò)。必須忍受較低的盈虧比。
三、日內(nèi)交易的心理
期貨日內(nèi)交易者，為市場(chǎng)提供了足夠的流動(dòng)性。
日內(nèi)方法眾多，有定式交易、動(dòng)量交易、程序交易、高頻交易、日內(nèi)套利、日內(nèi)對(duì)沖等。
果斷是日內(nèi)交易者最重要的品質(zhì)，一個(gè)猶豫不覺(jué)的交易者，往往會(huì)將一筆虧損的日內(nèi)變成隔夜，繼而死扛，導(dǎo)致重大損失。
必須明白，一筆好的交易無(wú)法成就你，一筆壞的交易也許可以毀掉你的賬戶(hù)或人生。
日內(nèi)交易品種的選擇尤為重要，其必須有足夠的流動(dòng)性和波動(dòng)性。不是所有的品種都可以做日內(nèi)，就如同不是所有的池塘里都有魚(yú)。
日內(nèi)不要過(guò)度頻繁交易?這句話顯然帶有主觀性。如果機(jī)會(huì)很多，為什么不多交易呢?換句話說(shuō)，只要你不停的交易下去，你就會(huì)贏利。當(dāng)然，要在符合交易原則和遵守紀(jì)律的前提下。
如果你的手續(xù)費(fèi)率不夠低，請(qǐng)放棄日內(nèi)交易。
紀(jì)律是日內(nèi)交易者成功的保障。日內(nèi)交易是個(gè)體力活，勞逸結(jié)合最重要。高明的日內(nèi)交易者縱觀全局，小處著手。
日內(nèi)的靈活性最為重要，不要呆板的認(rèn)為日內(nèi)交易者就不能隔夜。比如牛市中，低開(kāi)則是往往高走，這時(shí)候一筆成功的買(mǎi)入頭寸如果獲利豐厚為什么不隔夜呢?
新手往往會(huì)在當(dāng)天虧損了幾筆后，為了回本而違背自己的交易原則去頻繁交易，或者在贏利了一筆后為保住勝利果實(shí)而裹足不前，放棄了當(dāng)天更大的贏利機(jī)會(huì)。
高明的日內(nèi)交易者，從不在交易時(shí)候查看自己的客戶(hù)權(quán)益，他們不會(huì)讓盈虧左右了心態(tài)和原則。也許他們更本不在乎盈虧，他們只在乎是否遵守了紀(jì)律。
日內(nèi)交易者大多不止一臺(tái)電腦，敏銳的眼光，讓他們?nèi)グl(fā)現(xiàn)更多的機(jī)會(huì)。
四、形態(tài)交易的心理
形態(tài)交易依靠自己的判斷和經(jīng)驗(yàn)來(lái)交易，和程序化交易把買(mǎi)賣(mài)信號(hào)交給計(jì)算機(jī)截然相反。
需要大量的盤(pán)后分析，甚至借鑒基本面，需要耐心等待的品質(zhì)。
趨勢(shì)型程序化交易不會(huì)錯(cuò)過(guò)任何大的行情，但形態(tài)交易員可能錯(cuò)過(guò)行情。需要堅(jiān)強(qiáng)的自我修復(fù)心理，可以說(shuō)，他們承受的心理壓力遠(yuǎn)大于程序化交易者。
交易的靈活性容許他們使用寬松的資金管理辦法，從而可能獲得巨大的收益。比如程序化交易單品種每次使用20%的資金，如果突然擴(kuò)大到40%，則交易的不一致性可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰，但形態(tài)交易員可能會(huì)在某種特定條件下如收縮日、贏利加倉(cāng)等時(shí)候重倉(cāng)搏擊。
形態(tài)交易含持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)。
五、基本面的交易心理
以判斷金融市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)為目標(biāo)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和某某數(shù)據(jù)的透徹分析。數(shù)據(jù)在這里充當(dāng)了最大的分析依據(jù)，但往往不能以數(shù)據(jù)來(lái)做最終的投資決策，如果數(shù)據(jù)可以解決問(wèn)題，那計(jì)算機(jī)早就代替人腦 完成基本面分析，事實(shí)上除了數(shù)據(jù)還要包括許許多多無(wú)法以數(shù)據(jù)來(lái)衡量的東西。
基本面分析的根本是供求關(guān)系，物以稀為貴�；久娣治霾](méi)有定式，可以說(shuō)是很主觀的。
價(jià)值投資很大程度上依靠基本面分析，而傳統(tǒng)的價(jià)值投資是完全依靠基本面分析，傳統(tǒng)價(jià)值投資的出手一般就像閨女出嫁，是抱著‘以身相許’的態(tài)度在進(jìn)行的，主張買(mǎi)入后長(zhǎng)期持有。
基本面分析者大多以買(mǎi)入為主，因?yàn)閮r(jià)格不會(huì)到零，但上不封頂。
基本面分析者以長(zhǎng)線投資為主�；久娼灰渍咦孕挪�(jiān)定。
六、失敗者的交易心理
不止損的交易者傷不起。他們沒(méi)有紀(jì)律性，經(jīng)常憑消息做單。
經(jīng)常被外盤(pán)走勢(shì)所影響而受到傷害。比如外盤(pán)跌，向下的跳空已經(jīng)消化了外盤(pán)的影響，盲目追空不可取，如果趨勢(shì)是漲，反是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。事實(shí)上，日內(nèi)有超過(guò)60%的時(shí)候和上日外盤(pán)隔夜走勢(shì)相反。
輸不起金錢(qián)，更輸不起自信�？偸窍胝乙粋�(gè)每次都賺錢(qián)的方法。對(duì)某個(gè)品種一味看空或者看多。
七、正確的資金管理
(一)兩個(gè)樸素的資金管理辦法
1、固定比例法則(適合程序化交易)
投資者A用50萬(wàn)做三個(gè)品種，每個(gè)品種開(kāi)倉(cāng)10%，合計(jì)30%，使用資金15萬(wàn)，交易一段時(shí)間后，資金到了60萬(wàn)，依然是每個(gè)品種10%，合計(jì)30%，使用資金到了18萬(wàn)，如果交易者虧損，資金到了40萬(wàn)，依然是每個(gè)品種10%，合計(jì)30%，但使用資金變成了12萬(wàn)。在每次開(kāi)倉(cāng)的時(shí)候，都要重新計(jì)算。
2、2%金條法則(適合形態(tài)交易、日內(nèi)交易等)
每次虧損不超過(guò)總資金的2%，某交易者投資了50萬(wàn)，那么2%是1萬(wàn)元，則每筆交易的虧損要控制在1萬(wàn)之內(nèi)。
那么，您即使連續(xù)虧損20次，還有34萬(wàn)，但這種可能幾乎沒(méi)有，因?yàn)樗^的定式交易，就是用高概率的定式去交易。
(二)玄之又玄的重倉(cāng)交易
我們先來(lái)看一個(gè)例子：
以四周法則程序交易為例，即突破前20天最高點(diǎn)買(mǎi)入，下破前10天最低點(diǎn)平倉(cāng)，反之亦然。
以50萬(wàn)本金，1994年4月迄今，使用10%開(kāi)倉(cāng)收益為2416%，使用20%開(kāi)倉(cāng)收益為27649%。
我們可以看到，開(kāi)倉(cāng)比例增加了一倍后，但是收益卻增加了11倍。
這個(gè)是復(fù)利的魔力，10%比例，意味就是賺了錢(qián)后，贏利部分的10%追加投資。
但假如另外有個(gè)交易者，也是50萬(wàn)本金，他采取了如下的資金管理：
也即入金10%也就是5萬(wàn)(其余45萬(wàn)做后備資金)，每次滿倉(cāng)交易，也就是賺的錢(qián)100%再利用。
優(yōu)點(diǎn)：收益更巨大，資金利用率非常高。
缺點(diǎn)：回撤大，需要介入的契機(jī)。
八、正確的交易理念
一個(gè)與你個(gè)性相符合的交易方法，并一致性的交易下去。
紀(jì)律是成功的前提
沒(méi)有完美的交易方法，每一種方法都有致命的心理障礙和困難期。
市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的，交易系統(tǒng)有時(shí)效性。
品種不是永恒的，流動(dòng)性和趨勢(shì)來(lái)自資金的介入。
成功者不是使用了特殊的交易方法，而是心靈的重生，是個(gè)性與方法的高度統(tǒng)一。
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