2017期貨從業(yè)資格《投資分析》知識點分析
導語：投資分析是期貨從業(yè)資格考試中的重要一環(huán)。下面是百分網(wǎng)小編整理的相關考試知識點，需要了解學習的小伙伴們可以跟著百分網(wǎng)小編一起來看看喲。
1、什么是期權價格?期權價格由哪兩部分組成?
期權價格就是買進(或賣出)期權合約時所支付(或收取)的權利金。期權的權利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成。
2、執(zhí)行價格與標的物及實值期權、虛值期權和平值期權的關系如何?
執(zhí)行價格與標的物及實值期權、虛值期權和平值期權的關系如下：
�、佼斂礉q期權的執(zhí)行價格《標的物價格時，該期權為實值期權。
�、诋斂吹跈嗟膱�(zhí)行價格》標的物價格時，該期權為實值期權。
�、郛斂礉q期權的執(zhí)行價格》標的物價格時，該期權為虛值期權。
�、墚斂吹跈嗟膱�(zhí)行價格《標的物價格時，該期權為虛值期權。
⑤當看漲期權的執(zhí)行價格=標的物價格時，該期權為平值期權。
�、蕻斂吹跈嗟膱�(zhí)行價格=標的物價格時，該期權為平值期權。
3、影響期權價格的基本因素有哪些?
基本因素主要有：標的物的價格、執(zhí)行價格、標的物價格的波動率、距到期日剩余時間、無風險利率。另外，還有只對股票期權有影響的股票分紅等。
4、標的物價格與期權價格具有什么樣的關系?
標的物價格與看漲期權價格成正相關關系，與看跌期權價格成負相關關系。
5、執(zhí)行價格與期權價格存在什么樣的關系?
執(zhí)行價格與看漲期權價格成負相關關系，與看跌期權價格成正相關關系。
6、標的物價格波動率與期權價格之間存在什么關系?
標的物價格波動率與看漲期權價格成正相關關系，與看跌期權價格成正相關關系。
7、到期日剩余時間與期權價格之間存在什么關系?
到期日剩余時間與看漲期權價格成正相關關系，與看跌期權價格成正相關關系。
8、利率與期權價格之間存在什么關系?
利率與看漲期權價格成正相關關系，與看跌期權價格成負相關關系。
9、期權的基本交易策略有哪幾種?每種交易策略的概念是什么?
期權的基本交易策略有4種：
�、儋I進看漲期權：買進一定執(zhí)行價格X的看漲期權，在支付一筆權利金C后，便可享有在到期日之前買入或不買入相關標的物的權利。
②賣出看漲期權：賣出看漲期權得到的是義務，不是權利。如果看漲期權的買方要求執(zhí)行期權，那么看漲期權的賣方別無選擇，只有履行義務。
�、圪I進看跌期權：看跌期權的買房在支付一筆權利金P后，有權在到期日之前按照合約規(guī)定的執(zhí)行價格X向看跌期權的賣方賣出一定數(shù)量的期權標的物。
④賣出看跌期權：賣出看跌期權得到的是義務，不是權利。期權到期時，如果看跌期權的買方要求執(zhí)行期權，那么看跌期權的賣方就只能履行合約。
10、期權風險的度量指標有哪些?每種指標是如何應用的?
期權風險的度量指標及其應用如下：
(1)Delta：①看漲期權0《Delta《1，而看跌期權-1《Delta《0;②實值期權的Delta》平值期權的Delta》虛值期權的Delta。
(2)Gamma：①看漲期權和看跌期權的Gamma》0;②平值期權的Gamma值大于實值期權或虛值期權;③深度實值與深度虛值的Gamma值都接近于0。
(3)Theta：①看漲期權和看跌期權的Theta《0，即時間價值不斷減少;②期權價值隨到期日的臨近而不斷加速衰減;③平值期權的Theta絕對值大于實值期權或虛值期權。
(4)Vega：①看漲期權和看跌期權的Vega》0;②平值期權的Vega值大于實值期權或者虛值期權。
(5)Rho：①實值期權的Rho值》平值期權的Rho值》虛值期權的Rho值。
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