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2017證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》考點精選
《發(fā)行與承銷》是證券從業(yè)考試的重要考點之一，要求考生們掌握。下面是小編整理的2017證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》考點精選，希望對你的復習有所裨益!
考點《發(fā)行與承銷》：股票發(fā)行公告
知識點一、發(fā)行公告的披露
發(fā)行人及其主承銷商應當在刊登招股意向書或者招股說明書摘要的同時刊登 發(fā)行公告，對發(fā)行方案進行詳細說明。發(fā)行人及主承銷商發(fā)行過程中通常還發(fā)布：初步詢價結(jié)果及發(fā)行價格區(qū)間公告;發(fā)行定價、網(wǎng)下申購情況、網(wǎng)下具體報價情況、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告;網(wǎng)上資金申購發(fā)行搖號中簽結(jié)果公告等。
知識點二、發(fā)行公告的內(nèi)容(9項，P220)
1提示;2發(fā)行額度、面值與價格;3發(fā)行方式;4發(fā)行對象;5發(fā)行時間和范圍;6認購股數(shù)的規(guī)定;7認購原則;8認購程序;9承銷機構(gòu)。
知識點三、新股投資風險特別公告
根據(jù)《關于進一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導意見》，為加強新股認購風險提示，提示所有參與人明晰市場風險，發(fā)行人及其主承銷商應當刊登新股投資風險特別公告，充分揭示一級市場風險，提示投資者理性判斷投資該公司的可行性。具體內(nèi)容11項P221～223
知識點四、詢價區(qū)間公告、發(fā)行結(jié)果公告
1.招股意向書公告的同時，發(fā)行人和主承銷商應刊登初步詢價公告;
2.發(fā)行價格區(qū)間向中國證監(jiān)會報備后，發(fā)行人及其主承銷商應刊登初步詢價結(jié)果公告;
初步詢價結(jié)果公告應當包括：初步詢價基本情況、詢價對象數(shù)量與類別、報價總區(qū)間、發(fā)行價格區(qū)間及確定依據(jù)、發(fā)行價格區(qū)間對應的攤薄后的市盈率、市凈率等。
3.股票配售完成后，發(fā)行人及其主承銷商應刊登定價公告和網(wǎng)上配售結(jié)果公告。
【例題4?單選題】招股意向書公告的同時，發(fā)行人及保薦機構(gòu)應當刊登( )，披露參加初步詢價的詢價對象的數(shù)量及結(jié)構(gòu)。
A.定價公告
B.初步詢價公告
C.初步詢價結(jié)果公告
D.網(wǎng)下配售結(jié)果公告
『正確答案』B
考點二《發(fā)行與承銷》：新股的發(fā)行方式
一、增發(fā)的發(fā)行方式
(一)上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合
1.網(wǎng)下按機構(gòu)投資者詢價確定發(fā)行價格并配售，網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。
2.具體程序：發(fā)行人在指定報刊刊登招股意向書后，向機構(gòu)投資者進行推介，根據(jù)機構(gòu)投資者累計投標詢價的結(jié)果，來確定發(fā)行價格及向機構(gòu)配售的數(shù)量，其余部分向公眾投資者(包括股權(quán)登記在冊的流通股股東)上網(wǎng)定價發(fā)行。
(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行(當前通用的增發(fā)方式)
1.發(fā)行人和主承銷商按照“發(fā)行價格不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”的原則確定發(fā)行價格，網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行。
(三)中國證監(jiān)會認可的其他形式
二、配股的發(fā)行方式
配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商決定。價格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個或30個交易日該股二級市場價格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。
三、新股發(fā)行、上市操作程序
(一)增發(fā)及上市業(yè)務操作流程
1.發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應提交的材料：(1)中國證監(jiān)會的核準文件;(2)經(jīng)中國證監(jiān)會審核的全部發(fā)行申報材料;(3)發(fā)行的預計時間安排;(4)發(fā)行具體實施方案和發(fā)行公告;(5)相關招股意向書或者募集說明書;(6)交易所要求的其他文件。
2.詢價增發(fā)、比例配售操作流程
(1)注意事項：
詢價增發(fā)如有老股東配售，則應強調(diào)代碼為“731×××”;新股東增發(fā)代碼為“730×××”。
公開增發(fā)期間，公司股票連續(xù)停牌(連續(xù)停牌日為T日至T+3日，深交所一般比上交所少停1天)
(2)操作流程：
T-5日，《招股意向書》、《網(wǎng)下發(fā)行公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》見報并見于證券交易所網(wǎng)站;
T-4日，網(wǎng)上路演
T-3日，網(wǎng)下累計投標詢價暨申購，網(wǎng)下申購定金繳納
T-2日，網(wǎng)下資金定金驗資，確定發(fā)行價格
T-1日，刊登《網(wǎng)下累計投標詢價公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》
T日，增發(fā)網(wǎng)上申購日、原股東網(wǎng)上配售繳款日。
T+1日，聯(lián)系會計師事務所。
T+2日，11:00時前，主承銷商根據(jù)驗資結(jié)果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量、配售比例和發(fā)行價格。
T+3日，主承銷商刊登《發(fā)行結(jié)果公告》。
T+4日，網(wǎng)上申購資金解凍，網(wǎng)下申購資金驗資，股票復牌�！ �3.定價增發(fā)操作流程
(1)注意事項：定價增發(fā)如有老股東配售，則應強調(diào)代碼為“700×××”;新股東增發(fā)代碼為“730×××”。
(2)操作流程
T-2日，招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報。
T-1日，網(wǎng)上路演
T日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購日。
T+1日，主承銷商聯(lián)系會計師事務所進行網(wǎng)下申購定金驗資。
T+2日，主承銷商組織網(wǎng)上申購資金驗資，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量，計算網(wǎng)下配售比例。網(wǎng)上部分，如果按比例配售，確定配售比例，如果搖號中簽，確定中簽率。
T+3日，主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果公告。
T+4日，網(wǎng)上申購資金解凍，網(wǎng)下申購資金驗資，發(fā)行結(jié)束。
4.增發(fā)股票上市 T日，增發(fā)新股可流通部分上市交易，當日股票不設漲跌幅限制。
(二)配股及上市業(yè)務操作流程
2.配股操作流程
配股代碼：700×××。
T-3日前，報送有關材料;
T-2日，配股說明書見報;
T-1日，網(wǎng)上路演;
T日，股權(quán)登記日;
T+1日～T+5日，配股繳款時間;
T+6日，網(wǎng)下驗資，確定原股東配售比例;
T+7日，刊登配股發(fā)行結(jié)果公告，股票恢復交易。
【例題7?多選題】增發(fā)的方式有( )。
A.上網(wǎng)定價發(fā)行與比例配售相結(jié)合
B.上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合
C.網(wǎng)上網(wǎng)下同時定價發(fā)行
D.中國證監(jiān)會認可的其他形式
『正確答案』BCD
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