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2017注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》復(fù)習(xí)題
財務(wù)成本管理是注冊會計師考試的科目之一，你知道財務(wù)成本管理都考哪些知識點嗎?下面是yjbys小編為大家?guī)淼呢攧?wù)成本管理復(fù)習(xí)題。歡迎閱讀。
一、單項選擇題
1.關(guān)于看漲期權(quán)下列說法錯誤的是()。
A.看漲期權(quán)的價值上限是執(zhí)行價格
B.股票的價格為零時，期權(quán)的價值也為零
C.看漲期權(quán)的價值下限是內(nèi)在價值
D.只要期權(quán)尚未到期，期權(quán)的價格就會高于其價值的下限
2.某期權(quán)目前已經(jīng)到期，如果已知期權(quán)的內(nèi)在價值為5元，則該期權(quán)的價值為()元。
A.0
B.6 C.5
D.無法計算
3.關(guān)于看跌期權(quán)的估價，下列表達(dá)式正確的是()。
A. 看漲期權(quán)價格+看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)價格+執(zhí)行價格現(xiàn)值
B. 看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格
C. 看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格現(xiàn)值
D. 看漲期權(quán)價格+看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)價格+執(zhí)行價格
4.下列公式中，不正確的有()。
A. 多頭看漲期權(quán)到期日價值=Max(股票市價-執(zhí)行價格，0)
B. 空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價值+期權(quán)價格
C. 空頭看跌期權(quán)到期日價值=-Max(執(zhí)行價格-股票市價，0)
D. 空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價值-期權(quán)價格
5.當(dāng)預(yù)計標(biāo)的股票市場價格將發(fā)生劇烈變動，但無法判斷是上升還是下降時，最適合的投資組合是()注冊會計師《財務(wù)成本管理》試題及答案2016注冊會計師《財務(wù)成本管理》試題及答案2016。
A.購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)股票的組合
B.購進(jìn)看漲期權(quán)與購進(jìn)股票的組合
C.售出看漲期權(quán)與購進(jìn)股票的組合
D.購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)看漲期權(quán)的組合
6.期權(quán)是指一種合約，下列表述不正確的是( )。
合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利
期權(quán)出售人應(yīng)擁有標(biāo)的資產(chǎn)，以便期權(quán)到期時雙方應(yīng)進(jìn)行標(biāo)的物的交割
期權(quán)是一種特權(quán)，持有人只有權(quán)利沒有義務(wù)
期權(quán)合約至少要涉及購買人和出售人兩方
7.美式看漲期權(quán)允許持有者()。
A. 在到期日或到期日前賣出標(biāo)的資產(chǎn)
B. 在到期日或到期日前購買標(biāo)的資產(chǎn)
C. 只能在在到期日賣出標(biāo)的資產(chǎn)
D. 只能在在到期日購買標(biāo)的資產(chǎn)
8.看跌期權(quán)出售者收取期權(quán)費5元，售出1股執(zhí)行價格為100元。1年后到期的ABC公司股票的看跌期權(quán)，如果1年后該股票的市場價格為120元，則該出售該看跌期權(quán)的凈損益為()元。
A.20
B.-20 C.5
D.15
9.下列關(guān)于布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型假設(shè)的說法不正確的是( )。
A. 未來股票的價格將是兩種可能值中的一個
B. 看漲期權(quán)只能在到期日執(zhí)行
C. 股票或期權(quán)的買賣沒有交易成本
D. 所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價格隨機游走
10.某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為30元，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是20元，期權(quán)費(期權(quán)價格)為2元如果在到期日該股票的價格是15元，則購進(jìn)股票、購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)看漲期權(quán)組合的到期收益為()元。
A.13
B.6
C.-5
D.-2
11.某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為55元，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費(期權(quán)價格)為5元注冊會計師《財務(wù)成本管理》試題及答案2016注冊會計師。在到期日該股票的價格是34元。則同時購進(jìn)1股看跌期權(quán)與1股看漲期權(quán)組合的到期日凈損益為()元。
A.1
B.6
C.11
D.-5
12.下列有關(guān)期權(quán)投資策略表述正確的是( )。
A.保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格
B.保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈損益為期權(quán)價格
C.拋補期權(quán)組合鎖定了最低凈收入
D.多頭對敲只有當(dāng)股價偏離執(zhí)行價格的差額超過看漲期權(quán)購買成本，才能給投資者帶來凈收益
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