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私募股權(quán)投資建議書
————2010年11月18日更新———— 結(jié)合目前所領悟的企業(yè)投資價值分析思路，根據(jù)實際工作經(jīng)驗，總結(jié)私募股權(quán)投資投資建議書主要內(nèi)容及結(jié)構(gòu)如下： 一、 投資方案概要 二、 企業(yè)介紹 1. 企業(yè)概況(含歷史沿革、管理團隊、經(jīng)營現(xiàn)狀、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東情況、企業(yè)架構(gòu)等) 2. 業(yè)務介紹(包括提供的產(chǎn)品或服務、技術、業(yè)務模式等，最好制作商業(yè)模式示意圖) 3. 收入來源及成本結(jié)構(gòu)分析 三、 行業(yè)分析 1. 行業(yè)概況(發(fā)展歷史及現(xiàn)狀) 2. 宏觀經(jīng)濟影響(經(jīng)濟周期、行業(yè)政策法規(guī)等) 3. 行業(yè)特點分析 4. 市場供給和需求分析及預測 5. 市場競爭情況 四、 競爭分析(對比主要競爭對手) 1. 主要競爭者及當前競爭地位 2. 核心競爭力(常見情況包括壟斷性資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、先發(fā)優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、銷售能力、市場能力、研發(fā)能力、運營管理能力、質(zhì)量或成本控制能力等) 3. 潛在競爭分析(后進入者或替代者) 4. 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析 五、 財務分析及預測 1. 主要財務數(shù)據(jù)(現(xiàn)狀及歷史發(fā)展情況) 2. 關鍵運營績效指標(同行業(yè)對比) 3. 企業(yè)融資用途 4. 財務預測 六、 投資價值分析 1. 企業(yè)估值 2. 投資方案 3. 退出可行性和投資回報分析 4. 關鍵要素敏感性分析 七、 投資風險 1. 經(jīng)營風險 2. 財務風險 3. 上市合規(guī)性風險 4. 應對措施 八、 投資建議 1. 投資亮點 2. 投資風險 3. 投資建議 4. 下一步工作計劃 附件 1. 第三方顧問機構(gòu)盡職調(diào)查后報告或其它重要書面意見 2. 《意向協(xié)議》或類似法律文件 ***注釋： 企業(yè)核心競爭力的識別標準有四個：1. 價值性。這種能力首先能很好地實現(xiàn)顧客所看重的價值，如：能顯著地降低成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高服務效率，增加顧客的效用，從而給企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢。2. 稀缺性。這種能力必須是稀缺的，只有少數(shù)的企業(yè)擁有它。 3. 不可替代性。競爭對手無法通過其他能力來替代它，它在為顧客創(chuàng)造價值的過程中具有不可替代的作用。 4. 難以模仿性。核心競爭力還必須是企業(yè)所特有的，并且是競爭對手難以模仿的，也就是說它不像材料、機器設備那樣能在市場上購買到，而是難以轉(zhuǎn)移或復制。這種難以模仿的能力能為企業(yè)帶來超過平均水平的利潤。
從2007年6月起，我國本土的私募股權(quán)基金迎來了一個新的時代。隨著《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(2006年3月1日生效)、《關于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》(2006年9月8日生效)、《合伙企業(yè)法》(2007年7月1日生效)等一系列法律、法規(guī)的出臺和生效，催生了我國企業(yè)和民間資本紛紛涌入私募股權(quán)投資領域。2008年以來，盡管全球金融危機的陰霾依然彌漫，但是金融危機不會阻止私募股權(quán)投資的步伐，反而在危機中蘊含了巨大的機會，特別是本土私募股權(quán)投資的機會。
為了幫助私募股權(quán)投資領域的從業(yè)人員和有志于從事私募股權(quán)投資工作的人員更加深入地認識私募股權(quán)基金和私募股權(quán)投資活動，作者結(jié)合自己在私募股權(quán)投資中的.實踐經(jīng)驗，從私募股權(quán)投資的一般認識，私募股權(quán)基金的建立與管理、私募股權(quán)投資的模式和領域、私募股權(quán)投資的操作流程、私募股權(quán)投資的風險控制與退出，以及私募股權(quán)投資的潮流與趨勢等六個方面進行了闡述，全書共分為六章十四節(jié)，并在每一節(jié)后面附錄一個對我國私募股權(quán)投資可能產(chǎn)生深遠影響的案例，力圖使讀者既能掌握私募股權(quán)投資的理論知識，又能對私募股權(quán)投資領域的經(jīng)典案例加深了解，提升理論和操作的雙重能力。
本書兼顧私募股權(quán)投資的普及性知識，適合于廣大普通讀者了解私募股權(quán)投資的有關知識，也可作為金融專業(yè)、投資專業(yè)的高校學生選修私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資課程的教材和輔助讀物。
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