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關(guān)于套期保值的會計處理
套期保值是一種使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的交易活動。下面是小編為你整理的套期保值的會計處理，希望對你有幫助。
(1)套期保值期匯合同的會計處理。為了反映期匯交易的情況，企業(yè)需增設(shè)“期匯合同遞延損益”、“期匯合同遞延折價”分別核算在期匯合同內(nèi)由于匯率的變化對期匯合同遠期所產(chǎn)生的收益或損失、折價等情況。
【例】假設(shè)富爾公司(以下簡稱富爾)2008年12月10日向美國某采購商(以下簡稱美商)出口貨物，價值為5000美元，信用期三個月，經(jīng)運輸、驗貨和匯款等程序，貨物將于90天內(nèi)結(jié)算收匯。公司以人民幣為記賬本位幣并核算經(jīng)營損益。同日，富爾為了使90H后收到的5000美元兌換成的人民幣能夠固定，不至于因匯率變動而造成匯兌損失，與銀行簽訂90天后出售5000美元的期匯合同。有關(guān)匯率為：2008年12月10日即期匯率：US$=RM￥6.90，90天遠期匯率：US$1=RM￥6.80，2008~12月31日即期匯率：US$1=RM￥6.85，2009年3月10日即期匯率：US$1=RM￥6.75.有關(guān)會計處理如下：
2008年12月10日會計處理
富爾向美商出口并發(fā)貨，以應(yīng)收賬款記賬，按當(dāng)日匯率確認(rèn)收入：
借：應(yīng)收賬款(應(yīng)收美元——美商)(6.9×5000) 34500
貸：產(chǎn)品銷售收入 34500
同日，富爾與銀行簽訂期匯合同，約定90天后按遠期匯率US$1=RM￥6.80出售5000美元，取得人民幣34000元。應(yīng)付銀行的5000美元按簽約時的即期匯率折算相當(dāng)于34000元，與按遠期匯率折算的金額相差500元，該差額實際為美元折價，即這批美元表現(xiàn)為按折價出售。
借：應(yīng)收賬款(應(yīng)收人民幣——某銀行) 34000
期匯合同遞延折價 500
貸：應(yīng)付賬款——某銀行(美元戶) 34500
2008年12月31日，資產(chǎn)負(fù)債表日會計處理。
期末匯率變動產(chǎn)生匯兌損益的處理
借：期匯合同遞延損益 250
貸：應(yīng)收賬款(應(yīng)收美元——美商)[(69-6.85)×5000] 250
借：應(yīng)付賬款——某銀行(美元戶)[(6.9-6.85)×5000] 250
貸：期匯合同遞延損益 250
同時攤銷20天的期匯合同遞延折價計入本年損益
借：財務(wù)費用——折價費用(500+90×20) 111
貸：期匯合同遞延折價 111
2009年3月10日應(yīng)作如下會計處理
因匯率變動對匯兌損益產(chǎn)生的影響
借：期匯合同遞延損益 500
貸：應(yīng)收賬款(應(yīng)收美元——美商)[(6，85-a75)×5000] 500
借：應(yīng)付賬款——某銀行(美元戶) 500
貸：期匯合同遞延損益 500
收到美國購貨商所支付的美元
借：銀行存款(美元戶)(6.75×5000) 33750
貸：應(yīng)收賬款(應(yīng)收美元——美商)(34500-500-250) 33750
向銀行支付美元和從銀行收回人民幣
借：應(yīng)付賬款——某銀行(美元戶)(34500-500-250) 33750
貸：銀行存款(美元戶)(6.75×5000) 33750
借：銀行存款(人民幣戶)(6.8×5000) 34000
貸：應(yīng)付賬款——某銀行(人民幣) 34000
將期匯合同遞延折價余額計入本年損益
借：財務(wù)費用 389
貸：期匯合同遞延折價(500-111) 389
富爾公司在2008年度和2009年度除將期匯合同遞延折價攤銷外，均未再因匯率變動而發(fā)生損益。因為一個項目產(chǎn)生損失的同時，另一個項目產(chǎn)生了收益，兩者對沖后消除了匯率變動產(chǎn)生的影響。套期保值使匯率變動給企業(yè)帶來的損失限制在一定范圍內(nèi)，這既預(yù)先確定了該項交易的成本或收益，又有利于進行財務(wù)核算。2008年3月10日，公司如數(shù)收到人民幣34000元，若不簽訂該期匯合同，按當(dāng)時即期匯率出售5000美元，則只能收入33750元。所以，利用套期保值期匯合同提高收益250元，同時降低由于人民幣升值匯率變動帶來的風(fēng)險。
(2)可確定承諾的套期保值會計處理。可確定承諾套期業(yè)務(wù)中，期匯合同所保護的對象只是一種承諾，在會會計記錄中沒有反映，故匯率變動只表現(xiàn)為對期匯合同的影響，在會計處理中一般予以遞延，待到交易實際發(fā)生時再沖回。
【例2】起航公司(以下簡稱起航)于2007年12月1日向加拿大某供貨商訂購設(shè)備共計10萬加拿大元(以下簡稱加元)，貨款將于60天后支付。公司以人民幣為記賬本位幣核算經(jīng)營損益。同日，公司為了使購入這批加元所需的人民幣能固定下來，避免因匯率變動造成的匯率損失，與銀行簽訂60天后按遠期匯率買10萬加元的期匯合同。有關(guān)匯率為：2007年12月1日即期匯率：1加元=￥5.85，遠期匯率：1加元=￥5.96，2007年12月31日即期匯率：1加元=￥5.90，2008年1月31日期匯率1加元=￥6.00.2007年12月1日，中原公司與銀行簽訂期匯合同，約定在60天以后支付596000元，取得10萬加元。這時10萬加元按簽約時的即期匯率折算相當(dāng)于585000元，兩者之間差額11000元，從簽約的時點來看，可視為折價出售人民幣，該折價是購買設(shè)備的一種代價，用于調(diào)整設(shè)備的購入成本。據(jù)此編制如下分錄：
借：應(yīng)收賬款(某銀行——加元) 585000
期匯合同遞延折價 11000
貸：應(yīng)付賬款(某銀行——人民幣) 596000
2007年12月31日，資產(chǎn)負(fù)債表日記錄匯率變動產(chǎn)生影響
借：應(yīng)收賬款(某銀行——加元)[(5.90-5.85)×100000] 5000
貸：期匯合同遞延損益 5000
2008年1月31日，應(yīng)作如下會計處理。
匯率變動產(chǎn)生的影響
借：應(yīng)收賬款(某銀行——加元)[(600-5.90)×100000] 10000
貸：期匯合同遞延損益 10000
向銀行支付人民幣，從銀行收到加元。
借：應(yīng)付賬款(銀行——人民幣) 596000
貸：銀行存款(人民幣戶) 596000
借：銀行存款(加元戶)(6.00×100000) 600000
貸：應(yīng)收賬款(585000+5000+10000) 600000
購入的設(shè)備和支付的款項
借：固定資產(chǎn)——設(shè)備(600000+11000-15000) 596000
期匯合同遞延損益(5000+10000) 15000
貸：銀行存款(加元戶)(6.00×100000) 600000
期匯合同遞延折價 11000
例2中，2008年1月31日公司按合同約定以596000元取得了10萬加元，若不簽訂該期匯合同，按當(dāng)時的即期匯率購?fù)瑯尤?0萬加元則需支付60萬元。所以，簽訂合同獲益4000元。反之，如果匯率向相反的方向變動，公司仍然要按合同約定支付較多的人民幣換取該筆加元，從而遭受損失。固定資產(chǎn)的價值在外幣承諾業(yè)務(wù)發(fā)生和簽訂期匯合同時就已鎖定，通過以上分錄反映了匯率變動造成的影響，但最終不影響固定資產(chǎn)的價值。
外匯套期保值很難完全消除由匯率變動帶來的損失，但它可以把損失降低到最小;外匯期貨市場匯率和外匯現(xiàn)貨市場匯率并不一致;外匯套期保值實質(zhì)是，通過外匯期貨市場交易使一個市場的盈利去彌補另一個市場的虧損，從而避免或減少由于匯率變動而引起更大的損失。
套期保值會計準(zhǔn)則規(guī)定
套期保值是期匯交易的一種。在外幣業(yè)務(wù)處理中，對資產(chǎn)負(fù)債表日產(chǎn)生的未實現(xiàn)匯兌損益有兩種處理方法：
一是當(dāng)期確認(rèn)法，即在當(dāng)期損益中確認(rèn);
二是遞延確認(rèn)法，即遞延到結(jié)算日確認(rèn)。
目前，國際上一般按企業(yè)簽約的目的不同而對期匯合同進行如下分類：
一是已發(fā)生外幣業(yè)務(wù)確定固定的匯率，避免交易日與結(jié)算日之間由于匯率變動可能給企業(yè)帶來風(fēng)險而簽訂的合同，即套期保值;
二是規(guī)避可確定外幣承諾事項可能給企業(yè)帶來風(fēng)險而簽訂的合同;
三是進行外幣投機生意而簽訂的合同。在24號準(zhǔn)則中，作為公允價值套期的會計處理規(guī)定：套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。被套期項目因被套期風(fēng)險形成的'利得和損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目賬面價值。對確定承諾外匯風(fēng)險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期。
企業(yè)運用套期保值的注意事項
隨著國際貿(mào)易與投資的發(fā)展，布雷頓森林體系的瓦解，市場全球化不可逆轉(zhuǎn)，同時貨幣與商品價格波動加劇，實體經(jīng)濟經(jīng)營的不確定性大大增加。管理價格波動風(fēng)險是各國實體企業(yè)家們必須解決的問題。
金融市場以及各種金融工具和金融衍生品正是順應(yīng)這項基本需求產(chǎn)生和發(fā)展。虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟提供管理風(fēng)險、流動性以及優(yōu)化資產(chǎn)配置的工具，使實體經(jīng)濟抵御風(fēng)險的能力增強，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。套期保值是實體企業(yè)不可或缺的風(fēng)險管理工具，期貨是企業(yè)進行套期保值操作的具體手段之一。
期貨市場與現(xiàn)貨市場在大多數(shù)情況下價格聯(lián)動，但期貨市場占用資金少、反應(yīng)更為靈敏，并且能夠反映除基本面外更多的宏觀與微觀因素。如果能夠有效地設(shè)計與現(xiàn)貨對應(yīng)的期貨投資組合，企業(yè)可以鎖定未來收益，許多風(fēng)險能夠得到化解。套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或者把期貨合約作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，來對沖價格風(fēng)險的方式。
當(dāng)然，這必須建立在三個條件之上：期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當(dāng);期貨頭寸與現(xiàn)貨頭寸方向相反;期貨頭寸持有的時間段與現(xiàn)貨市場承擔(dān)的風(fēng)險的時間段應(yīng)對應(yīng)。滿足這三個條件，就意味著期貨市場盈虧與現(xiàn)貨市場盈虧之間構(gòu)成了沖抵關(guān)系，可以降低企業(yè)面臨的價格風(fēng)險。
以貴金屬市場為例，雖然我國黃金(1669.50,-0.20,-0.01%)白銀等的產(chǎn)量和消費量均位居世界前列，但是由于全球市場金銀的定價中心是在虛擬經(jīng)濟活躍的倫敦與紐約，而我國金銀的衍生品市場規(guī)模較小，在貴金屬價格方面的影響力較小。金融危機后，貴金屬全球行情波動劇烈，做好套期保值，是我國貴金屬生產(chǎn)和經(jīng)營企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。
例如：黃金白銀等貴金屬生產(chǎn)企業(yè)面臨成品價格波動的風(fēng)險，采購原料和安排生產(chǎn)有一個周期，如果成品價格下跌，其實際售價可能低于排產(chǎn)時的預(yù)期售價，于是利潤下降，甚至可能虧損。
如果價格上漲，想要購買這些貴金屬產(chǎn)品的企業(yè)又可能因價格上升而增加了成本。原材料價格的上漲和成品價格的下跌能夠很輕易地侵蝕掉生產(chǎn)企業(yè)的利潤，甚至影響企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營。
如果進行套期保值，可以在期貨市場上做一定比例的反向操作，期貨市場上價格波動帶來的收益用以彌補現(xiàn)貨市場上由于價格波動所造成的虧損，從而達到控制成本、鎖定利潤的效果。
從以上例子可以看出，套期保值是實體企業(yè)管理風(fēng)險的有效途徑。它可以讓現(xiàn)貨企業(yè)通過期貨市場抵消現(xiàn)貨市場中對企業(yè)經(jīng)營不利的價格波動，化解價格風(fēng)險。對于衍生品市場來說，套期保值者的`參與可以穩(wěn)定市場價格，避免經(jīng)濟的虛擬部分由于投機造成的價格無序波動。
套期保值者以現(xiàn)貨市場經(jīng)營者和期貨市場交易者的雙重身份存在，更加強了期貨市場與現(xiàn)貨市場的聯(lián)系。現(xiàn)貨市場是期貨市場的基礎(chǔ)，而期貨市場可以引導(dǎo)現(xiàn)貨經(jīng)營者發(fā)現(xiàn)價格。套期保值的應(yīng)用，使期貨市場與現(xiàn)貨市場聯(lián)系的紐帶加強。通過促進套期保值業(yè)務(wù)，使這兩個市場相互促進共同發(fā)展。
同時，一個公平公正的交易平臺，是連接實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的堅固橋梁，為從事實體經(jīng)濟的企業(yè)提供管理風(fēng)險的工具，為投資者增加資產(chǎn)配置品種、拓寬投資渠道，從而實現(xiàn)實體與虛擬經(jīng)濟的共同發(fā)展。
企業(yè)套保案例分析
通過我們的實地調(diào)研，某企業(yè)為國內(nèi)知名的銅加工企業(yè)，企業(yè)的主要產(chǎn)品為漆包線以及高精度銅管材等，并在相關(guān)行業(yè)處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈相對比較簡單，主要是在市場上采購精煉銅，投入生產(chǎn)線進行加工之后成為漆包線和高精度銅管材，再向下游用戶銷售。從該企業(yè)的性質(zhì)來看，企業(yè)既處于完全競爭的行業(yè)中，又是銅的下游消費企業(yè)，同時也是一個相對薄利多銷型企業(yè)，因此，在企業(yè)風(fēng)險管理中，既要考慮原材料采購及庫存的價格波動風(fēng)險，同時也要考慮產(chǎn)品銷售及庫存的價格波動風(fēng)險。
(1)原材料采購
企業(yè)的原材料成本幾乎全部為精煉銅，其他的原材料比重非常小，幾乎可以忽略不計。
企業(yè)平均每月的用銅量大約為6000噸。企業(yè)精煉銅的采購主要有三種方式：第一種方式是與國內(nèi)的大型銅生產(chǎn)企業(yè)簽訂長期的采購合同，這種方式的采購量占總采購量的80%，采購合同通常是定量不定價的方式，每個月的采購價格則采用上月16日至本月15日這一個月的現(xiàn)貨月合約結(jié)算平均價來確定。第二種方式是從國外點價采購，采購量占總采購量的10%，點價方式為訂貨月下一個的LME官方結(jié)算價的月平均價。第三種方式為國內(nèi)其他點價方式采購，采購量占總采購量的10%，點價方式為購貨當(dāng)日的現(xiàn)貨月期貨價格。
(2)產(chǎn)成品銷售
銷售方面，銅管的生產(chǎn)周期僅兩天，基本上是穩(wěn)定銷售，每天銷售量都比較平均，銷售主要以均價方式進行，定價方式為銷售當(dāng)月期貨現(xiàn)貨月合約結(jié)算價均價加上一定的加工費用。從全年來看，企業(yè)每月的產(chǎn)品銷售量基本與銅采購量持平。漆包線的銷售當(dāng)中，有60%的量是以當(dāng)日的期貨現(xiàn)貨月合約價來點價之后再加上一定的加工費用銷售的，20%是以7天內(nèi)的現(xiàn)貨月合約均價加上加工費的方式來銷售的，剩余的20%則是以當(dāng)月的現(xiàn)貨月期貨合約平均價加上一定的加工費用來確定的。加工費用一般確定后便基本不會調(diào)整，且加工費用相對比較低，每噸約300元左右。
(3)庫存
企業(yè)為維持自己的地位和競爭優(yōu)勢，必須要保證能及時向下游企業(yè)供貨，同時還要維持企業(yè)自身生產(chǎn)的連續(xù)性。因此，企業(yè)必須有一定規(guī)模的常備庫存量。目前企業(yè)的常備庫存量約為3000噸，基本可以滿足半個月的消費需求量。當(dāng)實際庫存少于常備庫存時，企業(yè)便會補庫，當(dāng)庫存高于常備庫存時，企業(yè)可能會通過其他方式對庫存進行調(diào)整。該企業(yè)庫存的價值確認(rèn)方式是以財務(wù)月度現(xiàn)貨均價來計量的
(4)案例企業(yè)風(fēng)險度量
對于銅加工企業(yè)來講，企業(yè)的風(fēng)險主要來源于兩個方面：一是企業(yè)簽訂遠期的產(chǎn)品銷售合同后，在采購銅原料之前面臨著銅價上揚而導(dǎo)致成本增加的風(fēng)險;二是企業(yè)采購了原材料銅之后，下游產(chǎn)品卻還未銷售，這時則面臨著價格下跌導(dǎo)致利潤減少的風(fēng)險。也就是說，企業(yè)的風(fēng)險來源于暴露在合同之外的，面臨價格波動而沒有進行任何保值措施的開口量。為了從全局的角度考慮風(fēng)險，有效利用整合資源，我們傾向于將企業(yè)的原材料、庫存以及產(chǎn)品等統(tǒng)一起來管理價格波動風(fēng)險，將其轉(zhuǎn)變?yōu)橐豁椪w的資產(chǎn)管理方案。我們得到一個衡量企業(yè)總的風(fēng)險敞口量的比較初步的公式：
開口量=常備庫存量+(當(dāng)期采購量-當(dāng)期銷售量)
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