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高級會計師考試高頻考點:套期工具
高級會計師考試范圍廣、考試內(nèi)容多而雜，為了幫大家盡快進入備考狀態(tài)，為大家準備了高級會計師考試高頻考點:套期工具，真心希望大家可以利用好這些內(nèi)容，為高級會計職稱考試打好基礎(chǔ)！
(一)套期工具及其特點
套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，對外匯風險進行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債作為套期工具。
【提示】套期工具不全是衍生工具。比如，外匯風險，未必是用衍生工具來套期減少風險。假定美國一個公司銷售商品，形成1 000萬美元的應(yīng)收賬款。這時如何降低匯率風險呢?公司可以同時去銀行借入1 000萬美元的借款，由此相互抵銷風險。
套期工具的特點：
1.衍生工具通常可以作為套期工具。
【拓展】所有的衍生工具都適宜做套期工具，這句話是不正確的，具體分析：
某些金融工具不能有效地對沖被套期項目的風險，不適宜做套期工具。例如，企業(yè)自身發(fā)行的期權(quán)就不能作為套期工具。因為該期權(quán)的潛在損失可能大大超過被套期項目的潛在利得，從而不能有效地對沖被套期項目的風險。與此不同的是，購入期權(quán)的一方可能承擔的損失最多就是期權(quán)費，而可能擁有的利得通常等于或大大超過被套期項目的潛在損失，因而購入期權(quán)的一方可以將購入的期權(quán)作為套期工具。
2.非衍生工具通常不能作為套期工具。
【拓展】非衍生工具都不能做套期工具，這句話是不正確的，例如，前面提到的對外匯風險的套期就可以用非衍生工具。
3.無論是衍生工具還是非衍生工具，作為套期工具時公允價值必須能可靠計量。
【拓展】在活躍市場沒有報價的權(quán)益工具投資不能作為套期工具;另外，企業(yè)自身的權(quán)益工具既非企業(yè)的金融資產(chǎn)，也非企業(yè)的金融負債，因而也不能作為套期工具。
4.套期工具一定涉及到報告主體之外的一個主體，與此有關(guān)的工具才能作為套期工具。
(二)套期工具的指定
1.套期工具通常作為一個整體來指定，也可以將期貨、期權(quán)的一定比例指定為套期工具。
例如，企業(yè)購買一項期權(quán)合約，現(xiàn)在指定80%作為套期、20%不作為套期。則80%的部分按套期保值會計來處理，20%的部分作為投機交易處理。
【提示】可以將期貨、期權(quán)的一定比例指定為套期工具，但通常情況下不能就期貨、期權(quán)的某一部分指定為套期工具，即不能拆分。但以下兩種情況除外：
(1)期權(quán)：企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分開，只就內(nèi)在價值變動期權(quán)指定為套期工具(不考慮時間價值)。
【拓展】內(nèi)在價值是指期權(quán)立即行權(quán)的價值。比如企業(yè)擁有一項看漲期權(quán)，一年后可以每股5元的價格購買1萬股股票。幾年后企業(yè)行權(quán)，股票價格變?yōu)槊抗?元，這樣期權(quán)的內(nèi)在價值就是每股2元。只有市價大于行權(quán)價，期權(quán)才存在內(nèi)在價值。
期權(quán)在市場交易中的價值為3元，多出來的1元則為期權(quán)的時間價值。
期權(quán)的公允價值減去內(nèi)在價值就是期權(quán)的時間價值。期權(quán)的時間價值也可以簡單理解為對未來預(yù)期的價值并不是貨幣價值。
(2)遠期合同：企業(yè)可以將遠期合同的利息和即期價格分開，只就即期價格變動將遠期合同指定為套期工具。
【拓展】利息即是時間價值，與上述期權(quán)的時間價值相同。此項規(guī)定一是因為時間價值與內(nèi)在價值可以單獨計量，二是為了提高某些套期策略的有效性。套期有效性，是指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能夠抵銷被套期風險引起的被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的程度。
2.企業(yè)通�？蓪雾椦苌ぞ咧付閷σ环N風險進行套期，但同時滿足下列條件的，可以指定單項衍生工具對一種以上的風險進行套期：
(1)各項被套期風險可以清晰辨認;
(2)套期有效性可以證明;
(3)可以確保該衍生工具與不同風險頭寸之間存在具體指定關(guān)系。
3.企業(yè)可以將兩項或兩項以上衍生工具的組合或該組合的一定比例指定為套期工具。
4.企業(yè)雖然可以將整體套期工具的一定比例指定為套期工具，但不能在套期關(guān)系中將套期工具剩余期限內(nèi)的某一時段進行套期指定。
例如，某公司擁有一項支付固定利息、收取浮動利息的互換合同，打算將其用于對所發(fā)行的浮動利率債券進行套期。該互換合同的剩余年限為10年，而債券的剩余年限為5年。在這種情況下，該公司不能在互換合同剩余年限中的某5年將互換指定為套期工具。因為，剩余年限內(nèi)的某一時段的價值通常不能可靠地單獨計量。
套期工具
是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的金融工具。
包括：
�。�1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的衍生工具，但簽出期權(quán)除外。
①只有在對購入期權(quán)進行套期時，簽出期權(quán)作為套期工具。
②嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作為單獨的套期工具。（新準則不要求分拆持有的混合合同中的衍生工具）
（2）以公允價值計量且其變動計人當期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債，但指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負債除外。
☆企業(yè)自身權(quán)益工具不屬于企業(yè)的金融資產(chǎn)或金融負債，不能作為套期工具。
�。�3）企業(yè)可以將兩項或兩項以上金融工具（或其一定比例）的組合指定為套期工具。
①如果是兩項期權(quán)組合，其在指定日實質(zhì)上相當于一項凈簽出期權(quán)，不能將其指定為套期工具；
�、谥挥性趯徣肫跈�(quán)進行套期時，才可以將凈簽出期權(quán)作為套期工具。
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