高級會計師考試案例分析練習(xí)題2017
案例分析題一
Q公司是一家大型生產(chǎn)型企業(yè)，對于預(yù)算工作非常重視， 2014年2月份召開了預(yù)算工作會議，集中討論了預(yù)算管理、預(yù)算分析、預(yù)算控制和預(yù)算考核的相關(guān)問題。會議記錄顯示：
李某認為，全面預(yù)算管理是為數(shù)不多的幾個能將組織的所有關(guān)鍵問題融于一個體系之中的管理控制方法之一。具體來說，預(yù)算管理具有以下作用：(1)規(guī)劃作用;(2)溝通與協(xié)調(diào)作用;(3)監(jiān)控作用;(4)績效評估作用。
趙某認為，要做好預(yù)算管理工作，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略與目標(biāo)，必須有組織和制度上的保障。而本企業(yè)作為大型生產(chǎn)型企業(yè)預(yù)算管理組織體系由預(yù)算管理的決策機構(gòu)、預(yù)算執(zhí)行單位構(gòu)成即可。
張某認為，預(yù)算分析是預(yù)算控制的重要前提或基礎(chǔ)。預(yù)算分析的具體作用包括：預(yù)防作用、控制作用、評價作用、預(yù)測作用。
梁某認為，預(yù)算控制應(yīng)該遵循以下原則：(1)加強過程控制;(2)突出管理重點;(3)剛性控制與柔性控制相結(jié)合;(4)業(yè)務(wù)控制與財務(wù)控制相結(jié)合。
何某認為，預(yù)算考核是整個企業(yè)預(yù)算管理中的重要一環(huán)，具有承上啟下的作用。具體來說，預(yù)算考核具有以下作用：(1)明確戰(zhàn)略導(dǎo)向;(2)強化激勵機制;(3)改善業(yè)績評價;(4)提升管理水平。
吳某說到，在進行預(yù)算考核時，應(yīng)該遵循目標(biāo)性原則、可控性原則、動態(tài)性原則、全面性原則、公平公開原則、總體優(yōu)化原則。
錢某說到，在設(shè)計考核指標(biāo)體系時，應(yīng)該注意以下幾點：(1)考核指標(biāo)體系應(yīng)該兼顧財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo);(2)考核指標(biāo)必須突出戰(zhàn)略管理重點;(3)抓住關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)(KPI)，控制KPI的數(shù)量;(4)體現(xiàn)出各責(zé)任中心的主要職責(zé)。
要求：
(1)回答會議記錄中的觀點有無不當(dāng)之處;
(2)簡述預(yù)算管理辦公室的主要職責(zé);
(3)簡述企業(yè)按照“平衡計分卡”的思路應(yīng)從哪四個維度來設(shè)計企業(yè)的年度經(jīng)營指標(biāo)體系。
參考答案：
【正確答案】(1)會議記錄中的觀點中：趙某的觀點有不當(dāng)之處。理由：大型企業(yè)的預(yù)算管理組織體系由三部分組成：預(yù)算管理的決策機構(gòu)、預(yù)算管理日常工作機構(gòu)、預(yù)算執(zhí)行單位等。
吳某的觀點有不當(dāng)之處。理由：在進行預(yù)算考核時，應(yīng)該遵循目標(biāo)性原則、可控性原則、動態(tài)性原則、例外性原則、公平公開原則、總體優(yōu)化原則。預(yù)算管理中可能出現(xiàn)一些不可控的例外事件，考核時應(yīng)對例外情況做特殊處理。
(2) 預(yù)算管理辦公室具體負責(zé)預(yù)算的編制、報告、執(zhí)行和日常監(jiān)控、調(diào)整、考核等。其主要職責(zé)如下：①組織企業(yè)預(yù)算的編制、審核、匯總工作;②組織下達預(yù)算、監(jiān)督企業(yè)預(yù)算執(zhí)行情況;③制訂企業(yè)預(yù)算調(diào)整方案;④協(xié)調(diào)解決企業(yè)預(yù)算編制和執(zhí)行中的有關(guān)問題;⑤分析和考核企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門及所屬子公司的預(yù)算情況;
(3)按照“平衡計分卡”思路，指標(biāo)體系設(shè)計中應(yīng)兼顧財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)的平衡;領(lǐng)先與滯后的平衡;短期與長期的平衡;內(nèi)部與外部的平衡，從以下四個維度來設(shè)計企業(yè)的年度經(jīng)營指標(biāo)體系：①財務(wù)類指標(biāo);②客戶類指標(biāo);③內(nèi)部流程類指標(biāo);④學(xué)習(xí)成長類指標(biāo)。
【答案解析】
【該題針對“預(yù)算管理概述”知識點進行考核】
案例分析題二
甲公司和乙公司為兩家高科技企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率均為25%。甲公司總部在北京，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)在華北地區(qū);乙公司總部和主要經(jīng)營業(yè)務(wù)均在上海。乙公司與甲公司經(jīng)營同類業(yè)務(wù)，已先期占領(lǐng)了所在城市的大部分市場，但資金周轉(zhuǎn)存在一定得困難，可能影響未來持續(xù)發(fā)展。
2013年1月，甲公司為拓展市場，形成以上海為中心、輻射華東的新的市場領(lǐng)域，著手籌備并購乙公司。并購雙方經(jīng)過多次溝通，于2013年3月最終達成一致意向。
甲公司準(zhǔn)備收購乙公司100%的股權(quán)，為此聘請資產(chǎn)評估機構(gòu)對乙公司進行價值評估，評估基準(zhǔn)日為2012年12月31日。資產(chǎn)評估機構(gòu)采用收益法和市場法兩種方法對乙公司價值進行評估。并購雙方經(jīng)協(xié)商，最終確定按市場法的評估結(jié)果作為交易的基礎(chǔ)，并得到有關(guān)方面的認可。與乙公司價值評估相關(guān)的資料如下：
(1)2012年12月31日，乙公司資產(chǎn)負債率為50%，稅前債務(wù)資本成本為8%。假定無風(fēng)險報酬率為6%，市場投資組合的預(yù)期報酬率為12%，可比上市公司無負債經(jīng)營β值為0.8。
(2)乙公司2012年稅后利潤為2億元，其中包含2012年12月20日乙公司處置一項無形資產(chǎn)的稅后凈收益0.1億元。
(3)2012年12月31日，可比上市公司平均市盈率為15倍。
假定并購乙公司前，甲公司價值為200億元;并購乙公司后，經(jīng)過內(nèi)部整合，甲公司價值將達到235億元。
甲公司應(yīng)支付的并購對價為30億元。甲公司預(yù)計除并購對價款外，還將發(fā)生相關(guān)交易費用0.5億元。
假定不考慮其他因素。
要求：
(1)分別從行業(yè)相關(guān)性角度和被并購企業(yè)意愿角度，判斷甲公司并購乙公司屬于何種并購類型，并簡要說明理由。
(2)計算用收益法評估乙公司價值時所使用的折現(xiàn)率。
(3)用可比企業(yè)分析法計算乙公司的價值。
(4)計算甲公司并購收益和并購凈收益，并從財務(wù)管理角度判斷該并購是否可行。
參考答案：
【正確答案】(1)從行業(yè)相關(guān)性角度，甲公司并購乙公司屬于橫向并購。
理由：該并購是生產(chǎn)經(jīng)營相同產(chǎn)品，且甲公司從2013年1月開始也將上海作為自己的市場領(lǐng)域，所以屬于橫向并購。
從被并購企業(yè)意愿角度，甲公司并購乙公司屬于善意并購。
理由：并購雙方經(jīng)過充分溝通達成一致。
(2)乙公司負債經(jīng)營β系數(shù)=0.8×[1+(1-25%)×(50%/50%)]=1.4
re=6%+1.4×(12%-6%)=14.4%
rd=8%×(1-25%)=6%
rwacc=14.4%×50%+6%×50%=10.2%
或：re=6%+0.8×[1+(1-25%)×(50%/50%)]×(12%-6%)=14.4%
rwacc=14.4%×50%+8%×(1-25%)×50%=10.2%
(3)調(diào)整后的乙公司2012年稅后利潤為：2-0.1=1.9(億元)
乙公司價值=1.9×15=28.5(億元)
或：乙公司價值=(2-0.1)×15=28.5(億元)
(4)計算并購收益和并購凈收益
并購收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)
并購溢價=30-28.5=1.5(億元)
并購凈收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)
或：并購收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)
并購凈收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)
甲公司并購乙公司后能夠產(chǎn)生4.5億元的并購凈收益，從財務(wù)管理角度分析，此項并購交易可行。
【答案解析】
【該題針對“并購價值評估”知識點進行考核】
案例分析題三
甲公司和乙公司合并前為無關(guān)聯(lián)關(guān)系的兩家國內(nèi)汽車生產(chǎn)企業(yè)。甲公司的企業(yè)規(guī)模較大，有較高的市場占有率和社會知名度，其營銷和管理水平也非常先進。乙公司則是一家規(guī)模較小的企業(yè)，資金較為緊張，銷售渠道十分不暢。但是乙公司擁有的一項汽車生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)，符合產(chǎn)品未來發(fā)展方向。
甲公司財務(wù)狀況良好，資金充裕，管理層的目標(biāo)是發(fā)展成行業(yè)主導(dǎo)企業(yè)，要在市場份額和技術(shù)上占優(yōu)勢，2×13年12月甲公司積極籌備收購乙公司，獲得了乙公司的熱烈回應(yīng)，與并購有關(guān)的資料如下：
(1)并購方案。甲公司準(zhǔn)備以現(xiàn)金收購方式獲得乙公司100%的股權(quán)，使乙公司成為甲公司的全資子公司。
甲公司的估計價值為120000萬元，乙公司的估計價值為56800萬元，并購后新公司價值210000萬元，甲公司擬支付的購買價為70000萬元，另還會發(fā)生收購交易費用9000萬元。
(2)實施并購。2×14年6月1日，甲公司開始實施并購，以每股7元的價格支付70000萬元收購了乙公司100%的股權(quán)，并于7月1日辦妥了股權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，在收購過程中實際支付交易費用9000萬元。同日乙公司可辨認凈資產(chǎn)的公允價值假定為56800萬元，凈資產(chǎn)的賬面價值50000萬元，其中股本10000萬元，資本公積25000萬元，盈余公積5000萬元，未分配利潤10000萬元，公允價值與賬面價值之間的差額是乙公司一項10年期(剩余使用年限)管理用土地使用權(quán)評估增值所致。
(3)并購后交易事項。并購成功后，2×14年下半年乙公司實現(xiàn)凈利潤3100萬元，提取盈余公積310萬元，向股東分配現(xiàn)金股利1000萬元，截止到12月31日乙公司資產(chǎn)負債表中應(yīng)收甲公司貨款1000萬元，乙公司年終計提了100萬元的壞賬準(zhǔn)備，A、B之間產(chǎn)生應(yīng)收賬款的商品交易形成的存貨期末已全部實現(xiàn)對外銷售。
假定不考慮所得稅等其他因素的影響。
要求：
1.計算并購凈收益并判斷甲公司的該項并購行為是否可行。
2.計算并購日的商譽，并說明購買日編制合并報表時需要做哪些會計處理。
3.計算2×14年終編制合并報表時甲公司在權(quán)益法下應(yīng)確認的投資收益數(shù)額。
4.說明2×14年12月31日編制合并會計報表時應(yīng)做哪些會計處理。
參考答案：
【正確答案】 1. 并購收益=210000-(120000+56800)=33200(萬元)
并購溢價=70000-56800=13200(萬元)
并購凈收益=33200-13200-9000=11000(萬元)
從財務(wù)的角度分析，由于此并購產(chǎn)生11000萬元的并購凈收益，所以此項收購乙公司的方案是可行的。
2. 2×14年7月1日的并購產(chǎn)生商譽：70000-56800×100%=13200(萬元)
在非同一控制下的企業(yè)合并，購買日需要做出的會計處理為：
①按照購買日的資產(chǎn)、負債的公允價值對乙公司的報表進行調(diào)整。
借：無形資產(chǎn)——土地使用權(quán) 6800
貸：資本公積 6800(土地使用權(quán)增值)
�、诰幹坪喜①Y產(chǎn)負債表時要將甲公司長期股權(quán)投資與乙公司的所有者權(quán)益抵銷。
借：股本 10000
資本公積 (25000+6800)31800
盈余公積 5000
未分配利潤 10000
商譽 13200
貸：長期股權(quán)投資 70000
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