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2017基金從業(yè)考試教材《私募股權(quán)基金》知識點
私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。接下來小編為大家編輯整理了2017基金從業(yè)考試教材《私募股權(quán)基金》知識點，更多相關(guān)內(nèi)容請關(guān)注應屆畢業(yè)生考試網(wǎng)。
一、盡職調(diào)查的目的范圍和方法
盡職調(diào)查，又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后經(jīng)協(xié)商一致，對目標企業(yè)的一切與本次投資相關(guān)的事項進行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。
(一)盡職調(diào)查的目的
盡職調(diào)查的目的有三方面：價值發(fā)現(xiàn)、風險發(fā)現(xiàn)和投資可行性分析。
(二)盡職調(diào)查的范圍
盡職調(diào)查主要可以分為業(yè)務(wù)、財務(wù)和法律三大部分。
(三)盡職調(diào)查的方法
盡職調(diào)查的操作流程一般包括制訂調(diào)查計劃、調(diào)查及收集資料、起草盡職調(diào)查報告與風險控制報告、進行內(nèi)部復核、設(shè)計投資方案等幾個階段。
二、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查
(一)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查
業(yè)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容主要包括：(1)業(yè)務(wù)內(nèi)容(2)歷史沿革(3)主要股東實際控制人/團隊(4)行業(yè)因素(5)客戶供應商和競爭對手(6)對標分析
(二)財務(wù)盡職調(diào)查
現(xiàn)場調(diào)查是財務(wù)盡職調(diào)查不可或缺的環(huán)節(jié)。
(三)法律盡職調(diào)查
法律盡調(diào)更多的是定位于風險發(fā)現(xiàn)。
(四)風險控制
風險控制一般包括風險識別、風險評估以及風險應對三個步驟。
三、盡職調(diào)查報告和風險控制報告
(一)盡職調(diào)查報告
盡職調(diào)查報告至少包括業(yè)務(wù)盡調(diào)、財務(wù)盡調(diào)和法律盡調(diào)的內(nèi)容。
二)風險控制報告
投資決策委員會根據(jù)盡職調(diào)查報告和風險控制報告進行決策。
根據(jù)投資領(lǐng)域不同，股權(quán)投資基金可以分為狹義創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金、不動產(chǎn)基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金、定增基金等。
狹義創(chuàng)業(yè)投資基金，是指投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。
一、并購基金
并購基金，是指主要對企業(yè)進行財務(wù)性并購投資的股權(quán)投資基金。狹義的股權(quán)投資基金是指并購基金。
二、不動產(chǎn)基金
不動產(chǎn)基金，是指主要投資于土地以及建筑物等土地定著物的股權(quán)投資基金，也叫做房地產(chǎn)投資基金。
基礎(chǔ)設(shè)施基金，是指主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目的股權(quán)投資基金。
三、定向增發(fā)投資基金(定增基金)
定向增發(fā)投資基金(定增基金)，是指主要投資于上市公司非公開發(fā)行股票的股權(quán)投資基金。
股權(quán)投資基金的基本架構(gòu)
股權(quán)投資基金的參與主體主要包括基金投資者、基金管理人、基金服務(wù)機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)自律組織。
股權(quán)投資基金投資者是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。
股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負責基金資產(chǎn)的投資運作。
股權(quán)投資基金服務(wù)機構(gòu)是面向股權(quán)投資基金提供各類服務(wù)的機構(gòu)，主要包括基金托管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。
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