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基金從業(yè)《私募股權》精華復習重點
私募投資基金，是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。 下面是小編為大家搜索整理的基金從業(yè)《私募股權》精華復習重點，希望對大家有所幫助。
基金合同
(一)公司型基金合同
公司型基金合同的法律形式為公司章程，需要同時符合包括《公司法》等法律法規(guī)要求的要件，適應股權投資業(yè)務，并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求，主要包括三個方面的內容。
1.組織形式相關
主要包括：基本情況;股東出資;股東的權利義務;入股、退股及轉讓;股東(大)會;高級管理人員;財務會計制度;終止、解散及清算;章程的修訂。
2.股權投資業(yè)務相關
主要包括：投資事項;管理方式;托管事項;利潤分配及虧損分擔;稅務承擔;費用和支出;信息披露制度。
3.合規(guī)與自律相關
主要包括：聲明與承諾;一致性;份額信息備份;報送披露信息。
(二)合伙型基金合同
在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通過有限合伙協(xié)議、委托管理協(xié)議等系列協(xié)議，約定相關權利和責任，同時也對基金運作的相關事宜進行事先規(guī)范。
根據《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應當載明：合伙企業(yè)的名稱和主要經營場所的地點;合伙目的和合伙經營范圍;合伙人的姓名或者名稱、住所;合伙人的出資方式、數額和繳付期限;利潤分配、虧損分擔方式;合伙事務的執(zhí)行;入伙與退伙;爭議解決辦法;合伙企業(yè)的解散與清算;違約責任。
對于有限合伙企業(yè)，還需載明;普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名稱、住所;執(zhí)行事務合伙人應具備的條件和選擇程序;執(zhí)行事務合伙****限與違約處理辦法;執(zhí)行事務合伙人的除名條件和更換程序;有限合伙人入伙、退伙的條件、程序以及相關責任;有限合伙人和普通合伙人相互轉變程序。需要說明的是，以上事項在約定時需同時考慮相關自律規(guī)則的要求。
與股權投資業(yè)務相關，下述事項的約定也為必備內容：合伙期限;管理方式和管理費(合伙協(xié)議中應明確管理人和管理方式，并列明管理人的權限及管理費的計算和支付方式);費用和支出(合伙協(xié)議應列明與合伙企業(yè)費用的核算和支付有關的事項，具體可以包括合伙企業(yè)費用的計提原則，承擔費用的范圍、計算及支付方式，應由普通合伙人承擔的費用等);財務會計制度(合伙協(xié)議應對合伙企業(yè)的記賬、會計年度、審計、年度報告、查閱會計賬簿的條件等事項作出約定);利潤分配及虧損分擔(合伙協(xié)議應列明相關事項，具體可以包括利潤分配原則及順序、利潤分配方式、虧損分擔原則及順序等);托管事項(合伙協(xié)議應列明托管具體事項，未托管時需明確保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制);合伙人會議(合伙協(xié)議中需列明合伙人會議的召開條件、程序及表決方式等);投資事項(包括投資范圍、投資運作方式、投資限制、投資決策程序、關聯(lián)方認定標準及關聯(lián)方投資的回避制度，以及投資后對被投資企業(yè)的持續(xù)監(jiān)控、投資風險防范、投資退出、所投標的擔保措施、舉債及擔保限制等);稅務承擔事項(應列明合伙企業(yè)的稅務承擔事項)。除了前述的必備條款外，考慮股權投資業(yè)務的特殊性，合伙協(xié)議可能會包括關鍵人條款、投資決策委員會、投資咨詢委員會等。
(三)契約型基金合同
基金管理人通過契約形式募集設立股權投資基金的，基金合同的訂立即表明了基金的成立，主要包括以下內容。
1.組織形式相關
主要包括：前言(訂立基金合同的目的、依據和原則);私募基金的基本情況;私募基金的申購、贖回與轉讓;私募基金份額持有人大會及日常機構;私募基金份額的登記;私募基金的財產;交易及清算交收安排;私募基金財產的估值和會計核算;基金合同的效力、變更、解除與終止;私募基金的清算;違約責任;爭議的處理。
2.股權投資業(yè)務相關
主要包括：基金的募集;基金的投資;當事人及其權利義務;基金的費用與稅收;基金的收益分配。
3.合規(guī)與自律相關
主要包括：聲明與承諾;風險揭示;基金的成立與備案;信息披露與報告。
關于廣義契約型基金的具體形式，信托計劃、資管計劃或者契約型基金均需要參照符合相關監(jiān)管部門的部門規(guī)章和相關業(yè)務指引文件。
私募投資基金，是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。 私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。
私募股權投資，英文就是Private Equity，簡稱PE。從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
廣義的PE為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進行的投資，相關資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)、發(fā)展資本(development capital)、并購基金(buyout/buyin fund)、夾層資本(Mezzanine Capital)、重振資本(turnaround)，Pre-IPO資本(如bridge finance)，以及其他如上市后私募投資(private investment in public equity,即PIPE)、不良債權distressed debt和不動產投資(real estate)等等。
狹義的PE主要指對已經形成一定規(guī)模的，并產生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權投資部分，而這其中并購基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。在中國PE主要是指這一類投資。 翻Private Equity (簡稱“PE”)也就是私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
翻譯的中文有私募股權投資、私募資本投資、產業(yè)投資基金、股權私募融資、直接股權投資等形式，這些翻譯都或多或少地反映了私募股權投資的以下特點：
第一、公開發(fā)行上市、售出或購并、公司資本結構重組對引資企業(yè)來說，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來管理、技術、市場和其他需要的專業(yè)技能;相對于波動大、難以預測的公開市場而言，股權投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。
第二、資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等
第三、沒有上市交易，所以沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個人關系、行業(yè)協(xié)會或中介機構來尋找對方。
第四、對非上市公司的股權投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高于公開市場的回報。
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