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高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師知識(shí)點(diǎn)：私募股權(quán)基金-對(duì)沖基金
導(dǎo)語(yǔ)：關(guān)于私募基金和對(duì)沖基金有什么不一樣你知道嗎?這是2017年高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師�？贾R(shí)點(diǎn)，需要考試的你還不趕快捉緊時(shí)間開(kāi)展復(fù)習(xí)工作嗎?
2017年高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師�？贾R(shí)點(diǎn)：私募股權(quán)基金
私募股權(quán)基金―收益不確定類、期貨(實(shí)質(zhì))
非公開(kāi)募集資金 并投資于 未公開(kāi)上市公司 股權(quán) 的投資基金。
(1)特點(diǎn)
面向 特定的投資者，非公開(kāi)方式 發(fā)行。
投資起點(diǎn)高、要求的回報(bào)高、投資風(fēng)險(xiǎn)大。
(2)分類
根據(jù) 投資方式、操作風(fēng)格 的不同，分類
三種(廣義的)私募股權(quán)基金：風(fēng)險(xiǎn)投資基金、成長(zhǎng)型基金、收購(gòu)基金
狹義的私募股權(quán)基金：成長(zhǎng)型基金
(3)組織形式
在世界范圍內(nèi)，有三種組織形式：公司型、有限合伙型、信托型
我國(guó)
有限合伙型：由于 有限合伙法律及其配套制度 尚未健全，短期內(nèi) 還不能 成為主流模式。
公司型：存在較為明顯的 代理人道德風(fēng)險(xiǎn)、雙重課稅問(wèn)題。
信托型：隨著 信托相關(guān)法律 出臺(tái)與完善，具有 廣闊的發(fā)展空間。
2017年高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師常考知識(shí)點(diǎn)：對(duì)沖基金
對(duì)沖基金――收益不確定類、期貨(實(shí)質(zhì))
投資目標(biāo)更具針對(duì)性，可根據(jù)客戶需求量身定做，操作手法多樣，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活
國(guó)際貨幣基金組織IMG的定義：對(duì)沖基金是 私人投資組合，常離岸設(shè)立，以充分利用 稅收和管制 的好處。
美國(guó)先鋒對(duì)沖基金國(guó)際顧問(wèn)公司VHFA的定義：采取 私人合伙公司或有限責(zé)任公司 的形式，主要投資于 公開(kāi)發(fā)行的 證券或金融衍生品。
一般認(rèn)為：對(duì)沖基金是指 在運(yùn)作中使用 做空、套期、套利 等方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行對(duì)沖 的投資基金。
發(fā)行方式：非公開(kāi)方式發(fā)行
募集資金：面向少數(shù) 機(jī)構(gòu)投資者、富有個(gè)人投資者
投資去向：投資于證券市場(chǎng)
投資目標(biāo)：更具針對(duì)性
運(yùn)作方式：能夠根據(jù)客戶的 特殊需求 量身定做
操作經(jīng)營(yíng)方式：
操作手法多樣，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，沒(méi)有 短期利潤(rùn)指標(biāo)和確定的資金投向的 限制，在投資工具、財(cái)務(wù)杠桿、投資策略 等各個(gè)方面 也沒(méi)有過(guò)多的 限制，基金經(jīng)理 可以在范圍更廣的 投資領(lǐng)域 選擇投資戰(zhàn)略，以獲取長(zhǎng)期高額利潤(rùn)。
信息披露方面：
不必像 共同基金那樣 定期公開(kāi)披露 詳細(xì)的投資組合、并每個(gè)工作日 對(duì)外公布基金凈值，通常只需要 向投資者 定時(shí)或按約定 披露 基金的相關(guān)信息。
隨著我國(guó) 做空機(jī)制的逐步完善，證券投資集合資金 信托計(jì)劃 引入做空機(jī)制，將意味著 我國(guó)目前存在的 證券投資集合資金信托計(jì)劃 在一定程度上 轉(zhuǎn)型為 對(duì)沖基金。
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