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黃金期貨交易流程
導(dǎo)語：所謂黃金期貨，是指以國(guó)際黃金市場(chǎng)未來某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來衡量，契約到期后則是實(shí)物交割。
黃金期貨市場(chǎng)交易內(nèi)容主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動(dòng)限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。
1.保證金。交易人在進(jìn)入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀(jì)人那里開個(gè)戶頭。當(dāng)交易人參與黃金期貨交易時(shí)，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量(即保證金)作為經(jīng)紀(jì)人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。
2.合約單位。黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標(biāo)準(zhǔn)合同單位乘合同數(shù)量來完成。
3.交割月份。黃金期貨合約要求在一定月份提交規(guī)定成色的黃金。
4.最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次價(jià)格變動(dòng)的最小幅度，如每次價(jià)格以10美分的幅度變化;最高交易限度，如同目前證券市場(chǎng)上的漲停和跌停。紐約交易所規(guī)定每天的最高波幅為75美分。
5.期貨交付。購(gòu)入期貨合同的交易商，有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前，在最早交割日以后的任何時(shí)間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書、運(yùn)輸單或黃金證書。同樣，賣出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉(cāng)的，必須承擔(dān)交付黃金的責(zé)任。
6.當(dāng)日交易。期貨交易可按當(dāng)天的價(jià)格變化，進(jìn)行相反方向的買賣平倉(cāng)。當(dāng)日交易對(duì)于黃金期貨成功運(yùn)作來說是必須的，因?yàn)樗鼮榻灰咨烫峁┝肆鲃?dòng)性。
7.指令。指令是顧客給經(jīng)紀(jì)人買賣黃金的命令，目的是為防止顧客與經(jīng)紀(jì)人之間產(chǎn)生誤解。
黃金期貨止損技巧
盡管黃金期貨也采用保證金制度和雙向交易機(jī)制，但黃金期貨與其他期貨品種在交易上還是存在著明顯區(qū)別。因此，投資者在黃金期貨交易中設(shè)置止損方案時(shí)也有竅門可尋
首先，由于黃金價(jià)格的日波動(dòng)率相對(duì)較低，過去10年中金價(jià)的平均日波動(dòng)率為1.58%，因此根據(jù)金價(jià)的歷史波動(dòng)特點(diǎn)，可將止贏位或者止損位設(shè)置在日波動(dòng)幅度上限附近。
如果日內(nèi)金價(jià)漲幅達(dá)到1.6%，那么短線交易的投資者可以考慮在漲幅達(dá)到1.5%附近時(shí)將手中的頭寸獲利了結(jié)。中長(zhǎng)線投資者則可結(jié)合預(yù)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)盈利比及所投入資金的比例來設(shè)定止損位，如初入期市的投資者可以將30%左右的資金投入市場(chǎng)，將盈虧比設(shè)定為3比1，當(dāng)損失達(dá)到預(yù)期盈利的30%時(shí)止損出場(chǎng)。
其次，由于黃金表現(xiàn)出很強(qiáng)的貨幣屬性和金融屬性，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上黃金的價(jià)格波動(dòng)方向和幅度都非常接近，跨市套利的機(jī)會(huì)有限。因此在設(shè)置止損方案時(shí)還有這樣的技巧，即盤整時(shí)應(yīng)該適當(dāng)縮小止損比例，而單邊行情則可適當(dāng)放大。
最后，由于國(guó)際市場(chǎng)上交易最活躍的時(shí)間往往是北京時(shí)間夜間，如果屆時(shí)出現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)沖擊較大的突發(fā)事件，就有可能令全球金價(jià)日內(nèi)波幅增大，次日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)往往會(huì)出現(xiàn)大幅跳空開盤的情況。因此對(duì)于持倉(cāng)隔夜的投資者，在設(shè)置止損時(shí)應(yīng)將計(jì)劃止損同突發(fā)止損結(jié)合起來。值得注意的是，很多投資者在止損后為了盡快賺回虧損的資金，往往選擇倉(cāng)促入市博取逆勢(shì)行情帶來的收益，這樣操作的結(jié)果往往會(huì)導(dǎo)致更大的損失，是黃金期貨交易中應(yīng)該盡量杜絕的，因?yàn)橥顿Y者在逆勢(shì)操作中所承受的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)期收益。
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