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期貨交易中的盈虧計(jì)算
導(dǎo)語：期貨結(jié)算是指交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)或結(jié)算公司對(duì)會(huì)員和對(duì)客戶的交易盈虧進(jìn)行計(jì)算，期貨結(jié)算業(yè)務(wù)最核心的內(nèi)容是逐日盯市制度，我們一起來看看到底要做些什么吧。
期貨結(jié)算是指：是指交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)或結(jié)算公司對(duì)會(huì)員和對(duì)客戶的交易盈虧進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算的結(jié)果作為收取交易保證金或追加保證金的依據(jù)。因此結(jié)算是指對(duì)期貨交易市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行的清算，既包括了交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算，同是也包含會(huì)員經(jīng)紀(jì)公司對(duì)其代理客戶進(jìn)行的交易盈虧的計(jì)算，其計(jì)算結(jié)果將被記入客戶的保證金帳戶中。
期貨交易的結(jié)算大體上分為兩個(gè)層次，一是交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算;另一種是會(huì)員公司對(duì)其所代表的客戶結(jié)算。由于期貨交易時(shí)保證金交易，具有以小博大的特點(diǎn)。從某種意義上講，期貨結(jié)算是期貨風(fēng)險(xiǎn)控制最重要的手段之一，。交易所在銀行開設(shè)統(tǒng)一結(jié)算資金賬戶 ，會(huì)員在交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)開設(shè)結(jié)算賬戶、會(huì)員在交易所的交易由交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)統(tǒng)一進(jìn)行結(jié)算。
期貨結(jié)算業(yè)務(wù)最核心的內(nèi)容是逐日盯市制度，即每日無負(fù)債制度，具體而言有以下幾個(gè)方面
(1)浮動(dòng)盈虧：就是結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)日交易的結(jié)算價(jià)，計(jì)算出會(huì)員未平倉合約的浮動(dòng)盈虧。公式如下：
浮動(dòng)盈虧=(當(dāng)天的結(jié)算價(jià) — 開倉價(jià)格)*合約單位*持倉量 — 手續(xù)費(fèi)。如果是正值，則表明多頭浮動(dòng)盈利或者空頭浮動(dòng)虧損。負(fù)值則剛好相反。
(2)實(shí)際盈虧：平倉實(shí)現(xiàn)的盈虧就是實(shí)際盈虧。期貨交易中大部分是通過平常那個(gè)方式了解的。公式如下：
多頭實(shí)際盈虧=(平倉價(jià)— 買入價(jià))*合約單位*持倉量— 手續(xù)費(fèi)。
空頭實(shí)際盈虧=(賣出價(jià)— 平倉價(jià))*合約單位*持倉量—手續(xù)費(fèi)。
下面，給大家講講分析講解盯持倉盈虧、盯市盈虧和總盈虧三者之間的區(qū)別：
先看“盯持倉盈虧”：分兩種情況，一是，你當(dāng)天開倉當(dāng)天又平倉了的，那么：
持倉盈虧=平倉價(jià)-開倉價(jià)。具體是盈利還是虧損，看你的買入價(jià)格和賣出價(jià)格孰高孰低。如果你建倉時(shí)是買入，平倉價(jià)比開倉價(jià)要高，那么你是盈利，如果你建倉時(shí)是賣出，平倉價(jià)比開倉價(jià)要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時(shí)是買入，平倉價(jià)比開倉價(jià)要低，那么你是虧損，如果你建倉時(shí)是賣出，平倉價(jià)比開倉價(jià)要低，那么你是盈利。如果，你某天平的倉，不是當(dāng)天建的倉，而是歷史倉。那么你的盯持倉盈虧=平倉價(jià)-昨日結(jié)算價(jià)。具體是盈利還是虧損，看你的平倉價(jià)和昨日結(jié)算價(jià)孰高孰低。如果你建倉時(shí)是買入，平倉價(jià)比昨日結(jié)算價(jià)要高，那么你是盈利，如果你建倉時(shí)是賣出，平倉價(jià)比昨日結(jié)算價(jià)要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時(shí)是買入，平倉價(jià)比昨日結(jié)算價(jià)要低，那么你是虧損，如果你建倉時(shí)是賣出，平倉價(jià)比昨日結(jié)算價(jià)要低，那么你是盈利。
再看“盯市盈虧”：也分兩種情況，一是，你當(dāng)天開倉當(dāng)天又平倉了的，那么，這個(gè)操作沒有“盯市盈虧”。
如果，你當(dāng)天開的倉，當(dāng)天沒有平的，那么此時(shí)就有“盯市盈虧”=當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉價(jià)。具體是盈利還是虧損，看你的當(dāng)日結(jié)算價(jià)和開倉價(jià)孰高孰低。如果你建倉時(shí)是買入，當(dāng)日結(jié)算價(jià)比開倉價(jià)要高，那么你是盈利，如果你建倉時(shí)是賣出，當(dāng)日結(jié)算價(jià)比開倉價(jià)要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時(shí)是買入，當(dāng)日結(jié)算價(jià)比開倉價(jià)要低，那么你是虧損，如果你建倉時(shí)是賣出，當(dāng)日結(jié)算價(jià)比開倉價(jià)要低，那么你是盈利。
最后是“總盈虧”。一方面：總盈虧=平倉價(jià)-開倉價(jià)。具體是盈利還是虧損，看你的買入價(jià)格和賣出價(jià)格孰高孰低。如果你建倉時(shí)是買入，平倉價(jià)比開倉價(jià)要高，那么你是盈利，如果你建倉時(shí)是賣出，平倉價(jià)比開倉價(jià)要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時(shí)是買入，平倉價(jià)比開倉價(jià)要低，那么你是虧損，如果你建倉時(shí)是賣出，平倉價(jià)比開倉價(jià)要低，那么你是盈利。另一方面：總盈虧=盯市盈虧+盯持倉盈虧。具體是盈利還是虧損，看得出來的總盈虧是正數(shù)還是負(fù)數(shù)。為了說明問題，舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子。
比如，昨天010405，你賣空1手黃金，假設(shè)昨天你賣出黃金的交易價(jià)格是260元/克，昨天的結(jié)算價(jià)是255元/克，今天的結(jié)算價(jià)格是265元/克。那么接下來有這么幾種可能。
(1)如果你昨天收盤前，你反向操作，即你昨天又買進(jìn)1手黃金平倉，假設(shè)你買入價(jià)格是258元/克，那么你盈利2*1000=2000元。那么你這個(gè)2000塊盈利是屬于“持倉盈虧”還是“盯市盈虧”呢?看清楚，這里的2000元盈利是持倉盈虧。而且是屬于盈利。
(2)如果你昨天沒有平倉。那么你昨天沒有盯持倉盈虧，只有一個(gè)盯市盈虧。為(255-260)*1000=5000，而且是屬于盈利，即+5000.
(3)如果你今天也沒有平倉，那么你今天也沒有盯持倉盈虧，只有一個(gè)盯市盈虧。為(265-255)*1000=10000，而且是屬于虧損，即-10000
(4)如果你明天平倉，平倉價(jià)即你的買入價(jià)為263元。那么你明天沒有盯市盈虧，只有一個(gè)盯持倉盈虧。為(263-265)*1000=2000，而且是屬于盈利，+2000。
(5)那么你從昨天一直持有到明天，總盈虧=(263-260)*1000=3000，而且是屬于虧損。另一方面，由總盈虧=盯市盈虧+盯持倉盈虧=5000-10000+2000=-3000，虧損。
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