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2016下半年證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)知識(shí)習(xí)題
導(dǎo)語(yǔ)：為什么很多人都能夠在考試中考出自己的水準(zhǔn)呢?扎實(shí)的基礎(chǔ)是取得好成績(jī)的前提。那么如何練就扎實(shí)的基礎(chǔ)呢?平時(shí)多做練習(xí)是個(gè)有效可行的方法!以下是百分網(wǎng)小編為大家整理的2016下半年證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)知識(shí)習(xí)題，希望對(duì)大家的學(xué)習(xí)有幫助!
1988年以前，采用行政分配方式;1988年，財(cái)政部首次通過(guò)商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄柜臺(tái)銷(xiāo)售了一定數(shù)量的國(guó)債;1991年，以承購(gòu)包銷(xiāo)方式發(fā)行;l996年起，廣泛采用公開(kāi)招標(biāo)方式。
現(xiàn)實(shí)情況：憑證式國(guó)債完全采用承購(gòu)包銷(xiāo)方式，記賬式國(guó)債完全采用公開(kāi)招標(biāo)方式。
1.公開(kāi)招標(biāo)方式
投標(biāo)人直接競(jìng)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格，發(fā)行人(將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高價(jià)向低價(jià)排列，或自低利率排到高利率)從高價(jià)(低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為
止�？梢哉f(shuō)，這樣確定的價(jià)格恰好是供求決定的市場(chǎng)價(jià)格。我國(guó)國(guó)債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國(guó)際資本市場(chǎng)中的“美國(guó)式”、“荷蘭式”規(guī)則，并發(fā)展出“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價(jià)格或數(shù)量。
2.承購(gòu)包銷(xiāo)方式
發(fā)行人和承銷(xiāo)商簽訂承購(gòu)包銷(xiāo)合同，合同中的有關(guān)條款是通過(guò)雙方協(xié)商確定的。目前主要運(yùn)用于不可上市流通的憑證式國(guó)債的發(fā)行。2010年以后，根據(jù)財(cái)政部與中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)管理辦法》，儲(chǔ)蓄國(guó)債也可采用包銷(xiāo)方式。
看了這些，不知道小伙伴們是看懂了還是更加迷惑了呢?別怕，讓我們來(lái)做題檢驗(yàn)一下吧：
練一練：
1.在債券的招標(biāo)發(fā)行中，如果采用的是以?xún)r(jià)格為標(biāo)的的荷蘭式招標(biāo)，則下列說(shuō)法正確的是( )。
A.以募滿(mǎn)發(fā)行額為止所有投標(biāo)者的最高中標(biāo)價(jià)格作為最后中標(biāo)價(jià)格
B.全體中標(biāo)者的中標(biāo)價(jià)格是單一的
C.以募滿(mǎn)發(fā)行額為止中標(biāo)者各自的投標(biāo)價(jià)格作為各中標(biāo)者的最終中標(biāo)價(jià)
D.各中標(biāo)者的認(rèn)購(gòu)價(jià)格是不相同的
2. ( )國(guó)債發(fā)行方式是通過(guò)投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平。
A.行政分配
B.承購(gòu)包銷(xiāo)
C.公開(kāi)招標(biāo)
D.銀行發(fā)售
3.財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券說(shuō)法正確的是()。I.招標(biāo)方式發(fā)行II.招標(biāo)標(biāo)的是利率III.中標(biāo)利率是當(dāng)期地方債票面利率IV.各中標(biāo)承銷(xiāo)團(tuán)按面值承銷(xiāo)
A.I.II.III.IV
B.I.II.III
C.II.III
D.I.III.IV
參考答案：
1.考點(diǎn)：政府債券的發(fā)行與承銷(xiāo)
答案：B
【解析】債券發(fā)行的定價(jià)方式以公開(kāi)招標(biāo)最為典型。按價(jià)格決定方式分類(lèi)，有美式招標(biāo)和荷蘭式招標(biāo)。以?xún)r(jià)格為標(biāo)的的荷蘭式招標(biāo)，是以募滿(mǎn)發(fā)行額為止所有投標(biāo)者的最低中標(biāo)價(jià)格作為最后中標(biāo)價(jià)格，全體中標(biāo)者的中標(biāo)價(jià)格是單一的;CD兩項(xiàng)屬于以?xún)r(jià)格為標(biāo)的的美式招標(biāo)的特點(diǎn)。
2. 考點(diǎn)：政府債券的發(fā)行與承銷(xiāo)
答案：C
【解析】公開(kāi)招標(biāo)方式是通過(guò)投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高價(jià)向低價(jià)排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價(jià)(或低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。
3. 考點(diǎn)：政府債券的發(fā)行與承銷(xiāo)
答案：A
【解析】上述說(shuō)法均正確。
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1.由于證券從業(yè)資格考試題型都是客觀題，此時(shí)容易出現(xiàn)誤操作、漏選、保存不及時(shí)、復(fù)查不容易發(fā)現(xiàn)、速度慢等問(wèn)題。建議考生平時(shí)自己訓(xùn)練時(shí)，把鼠標(biāo)想成你手中的筆，多習(xí)慣多適應(yīng)。
2.建議考生利用機(jī)考模擬系統(tǒng)，完全去體驗(yàn)真實(shí)考試環(huán)境下做題的感覺(jué)，合理分配學(xué)習(xí)時(shí)間和精力，掌握主次，全面鍛煉答題能力和速度。在平時(shí)練習(xí)要養(yǎng)成一種緊湊的做題習(xí)慣，不要“前松后緊”，導(dǎo)致最后很多會(huì)做的題目沒(méi)做完。
3.雖然允許帶計(jì)算器，但是萬(wàn)一忘記了，對(duì)于電腦上計(jì)算器的使用建議大家也要提前訓(xùn)練一下。能夠操作迅速，精準(zhǔn)無(wú)誤。
4.因?yàn)樽C券從業(yè)資格考試題型都是客觀題，當(dāng)你已經(jīng)熟悉機(jī)考以后，你就需要一套高質(zhì)量的題庫(kù)來(lái)完善提高自己的學(xué)習(xí)了。
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