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期貨從業(yè)資格考試《期貨法規(guī)》真題預(yù)測(cè)及答案
從小學(xué)、初中、高中到大學(xué)乃至工作，只要有考核要求，就會(huì)有試題，試題是用于考試的題目，要求按照標(biāo)準(zhǔn)回答。你知道什么樣的試題才算得上好試題嗎？以下是小編為大家整理的期貨從業(yè)資格考試《期貨法規(guī)》真題預(yù)測(cè)及答案，僅供參考，歡迎大家閱讀。
期貨從業(yè)資格考試《期貨法規(guī)》真題預(yù)測(cè)及答案 1
綜合題(在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有1個(gè)或者1個(gè)以上的選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi))
(一)
甲證券公司為了擴(kuò)大公司規(guī)模，提高自己在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)過(guò)董事會(huì)同意，擬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的資格。據(jù)此，回答下列問(wèn)題：
1.根據(jù)規(guī)定，甲證券公司要想獲得介紹業(yè)務(wù)資格，必須滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，下列選項(xiàng)中提供的指標(biāo)正確的是( )。
A.凈資本不低于12億元
B.流動(dòng)資產(chǎn)余額不低于流動(dòng)負(fù)債余額(不包含客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金)的120%
C.除因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保外，對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的10%
D.凈資產(chǎn)不低于凈資本的70%
2.甲證券公司提出申請(qǐng)后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起( )日內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。
A.10
B.15
C.20
D.30
3.如果甲證券公司的申請(qǐng)獲得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，甲可以接受( )的委托從事中間介紹業(yè)務(wù)。
A.甲證券公司的全資期貨公司
B.甲證券公司控股的期貨公司
C.與甲公司屬于同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司
D.與甲證券公司長(zhǎng)期具有貿(mào)易往來(lái)的期貨公司
4.假設(shè)甲證券公司接受了其控股的乙期貨公司的委托，從事中間介紹業(yè)務(wù)，在為乙介紹客戶的過(guò)程中，甲的下列行為符合規(guī)定的是( )。
A.向客戶明確說(shuō)明是接受乙期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)的
B.如實(shí)告訴客戶從事期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)及流程
C.向客戶約定平分客戶在期貨投資中受到的損失
D.對(duì)客戶開(kāi)戶資料和身份真實(shí)性進(jìn)行審查
5.甲證券公司在從事中間介紹業(yè)務(wù)過(guò)程中，由于期貨市場(chǎng)和證券市場(chǎng)波動(dòng)比較大，致使甲證券公司連年虧本，經(jīng)調(diào)查，已經(jīng)不具備從是中間介紹業(yè)務(wù)的條件，則證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)( )。
A.暫停、限制其部分業(yè)務(wù)
B.直接撤銷其介紹業(yè)務(wù)資格
C.責(zé)令限期整改，經(jīng)限期整改仍不符合條件的，依法撤銷其介紹業(yè)務(wù)資格
D.對(duì)其出具警示函
(二)
張某與某期貨公司營(yíng)業(yè)部A簽定了一份期貨經(jīng)紀(jì)合同，經(jīng)該營(yíng)業(yè)部從業(yè)人員孫某的介紹，投資鋼鐵期貨，結(jié)果由于市場(chǎng)行情大跌，給張某造成了很大損失，經(jīng)調(diào)查，張某發(fā)現(xiàn)該營(yíng)業(yè)部還未取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照，根本不具有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的資格，簽訂合同時(shí)所展示的資格證書(shū)全部是偽造的，于是張某向人民法院提起了訴訟。
根據(jù)以上提供的信息，回答下列問(wèn)題：
6.根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，張某應(yīng)當(dāng)將( )作為本案的被告。
A.期貨公司
B.A營(yíng)業(yè)部
C.期貨公司和A營(yíng)業(yè)部
D.孫某
7.張某應(yīng)當(dāng)向( )提起訴訟。
A.期貨公司所在地的基層人民法院
B.期貨公司所在地的中級(jí)人民法院
C.A營(yíng)業(yè)部所在地的基層人民法院
D.A營(yíng)業(yè)部所在地的中級(jí)人民法院
8.張某與A營(yíng)業(yè)部簽訂的合同( )。
A.效力待定，須經(jīng)期貨公司的追認(rèn)才能生效
B.無(wú)效
C.可撤銷，因?yàn)锳營(yíng)業(yè)部欺詐張某
D.有效，因?yàn)樵摵贤仙б?/p>
9.張某的損失應(yīng)當(dāng)由( )承擔(dān)。
A.期貨公司
B.A營(yíng)業(yè)部
C.孫某
D.張某
10.對(duì)于期貨公司的行為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)給予( )監(jiān)管措施。
A.予以取締，沒(méi)收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款
B.沒(méi)收違法所得或者違法所得不滿20萬(wàn)元的，處20萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下的罰款
C.對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款
D.責(zé)令直接責(zé)任人員在3年內(nèi)不得從事期貨業(yè)務(wù)
參考答案：
1.【答案】AC
【解析】《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第六條規(guī)定，本辦法第五條第(一)項(xiàng)所稱風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是指：(一)凈資本不低于12億元;(二)流動(dòng)資產(chǎn)余額不低于流動(dòng)負(fù)債余額(不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金)的150%;(三)對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的10%，但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外;(四)凈資本不低于凈資產(chǎn)的70%。
2.【答案】C
【解析】《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第八條規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。
3.【答案】ABC
【解析】《證券公司為期貨公司提供中問(wèn)介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第十二條規(guī)定，證券公司只能接受其全資擁有或者控股的、或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司的'委托從事介紹業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)。
4.【答案】ABD
【解析】根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第十八條、第十九條規(guī)定，證券公司為期貨公司介紹客戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)，不得作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾，不得虛假宣傳，誤導(dǎo)客戶，應(yīng)當(dāng)建立完備的協(xié)助開(kāi)戶制度，對(duì)客戶的開(kāi)戶資料和身份真實(shí)性等進(jìn)行審查。
5.【答案】C
【解析】《證券公司為期貨公司提供中問(wèn)介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第二十九條規(guī)定，證券公司取得介紹業(yè)務(wù)資格后不符合本辦法第五條、第六條規(guī)定條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)責(zé)令其限期整改;經(jīng)限期整改仍不符合條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法撤銷其介紹業(yè)務(wù)資格。
(二)
6.【答案】A
【解析】《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)民事訴訟法>若干問(wèn)題的意見(jiàn)》第四十一條規(guī)定，法人非依法設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，或者雖依法設(shè)立，但沒(méi)有領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照的分支機(jī)構(gòu)，以設(shè)立該分支機(jī)構(gòu)的法人為當(dāng)事人。第四十二條規(guī)定，法人或者其他組織的工作人員因職務(wù)行為或者授權(quán)行為發(fā)生的訴訟，該法人或其組織為當(dāng)事人。孫某的行為屬于職務(wù)行為，不能將孫某作為被告;A營(yíng)業(yè)部還沒(méi)有領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，也不能作為被告。
7.【答案】BD
【解析】《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第二十四條規(guī)定，因合同糾紛提起的訴訟，由被告住所地或者合同履行地人民法院管轄。《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)民事訴訟法>若干問(wèn)題的意見(jiàn)》第五條規(guī)定，在期貨公司的分公司、營(yíng)業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行期貨交易的，該分支機(jī)構(gòu)住所地為合同履行地。第七條規(guī)定，期貨糾紛案件由中級(jí)人民法院管轄。本案中被告是期貨公司，合同履行地是A營(yíng)業(yè)部所在地，因此期貨公司所在地和A營(yíng)業(yè)部所在地的中級(jí)人民法院都有管轄權(quán)。
8.【答案】B
【解析】《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)民事訴訟法>若干問(wèn)題的意見(jiàn)》第十三條規(guī)定，有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定期貨經(jīng)紀(jì)合同無(wú)效：(一)沒(méi)有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主體資格而從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的;(二)不具備從事期貨交易主體資格的客戶從事期貨交易的;(三)違反法律、法規(guī)禁止性規(guī)定的。本題A營(yíng)業(yè)部不具有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，因此合同無(wú)效。
9.【答案】A
【解析】《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)民事訴訟法>若干問(wèn)題的意見(jiàn)》第八條規(guī)定，期貨公司的從業(yè)人員在本公司經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)從事期貨交易行為產(chǎn)生的民事責(zé)任，由其所在的期貨公司承擔(dān)。第十二條規(guī)定，期貨公司設(shè)立的取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照和經(jīng)營(yíng)許可證的分公司、營(yíng)業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)超出經(jīng)營(yíng)范圍開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的民事責(zé)任，該分支機(jī)構(gòu)不能承擔(dān)的，由期貨公司承擔(dān)�？蛻粲羞^(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。A營(yíng)業(yè)部屬于期貨公司的分支機(jī)構(gòu)，孫某屬于期貨公司的從業(yè)人員，都不需要承擔(dān)賠償責(zé)任;張某在該案中沒(méi)有過(guò)錯(cuò)，也不承擔(dān)責(zé)任。損失應(yīng)該由期貨公司全部承擔(dān)。
10.【答案】ABC
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十八條規(guī)定，任何單位或者個(gè)人非法設(shè)立或者變相設(shè)立期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，或者擅自從事期貨業(yè)務(wù)，或者組織變相期貨交易活動(dòng)的，予以取締，沒(méi)收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒(méi)有違法所得或者違法所得不滿20萬(wàn)元的，處20萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款。
期貨從業(yè)資格考試《期貨法規(guī)》真題預(yù)測(cè)及答案 2
1.某交易者以2140元/噸買(mǎi)入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元/噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為( )元/噸。(不計(jì)手續(xù)賽等費(fèi)用)[2010年9月真題]
A.2100
B.2120
C.2140
D.2180
2.某交易者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買(mǎi)入5手，成交價(jià)格為3400元/噸，之后價(jià)格下跌，該交易者對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和判斷保持不變，在價(jià)格跌到3390元/噸時(shí)，買(mǎi)入3手，當(dāng)價(jià)格跌到3380元/噸時(shí)，買(mǎi)入2手，則該建倉(cāng)方法為( )。[2010年6月真題]
A.平均買(mǎi)高法
B.倒金字塔式建倉(cāng)
C.金字塔式建倉(cāng)
D.平均買(mǎi)低法
3.某交易者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨價(jià)格會(huì)上升，故買(mǎi)入5手，成交價(jià)格為3000元/噸;當(dāng)價(jià)格升到3020元/噸時(shí)，買(mǎi)入3手;當(dāng)價(jià)格升到3040元/噸時(shí)，買(mǎi)入2手，則該交易者持倉(cāng)的平均價(jià)格為( )元/噸。[2010年5月真題]
A.3017
B.3025
C.3014
D.3035
4.某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣(mài)出某期貨合約100手(每手10噸)，次日以3430元/噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉(cāng)，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/手計(jì)，那么該交易者( )。[2010年3月真題]
A.盈利54000元
B.虧損54000元
C.盈利53000元
D.虧損53000元
5.交易者以36750元/噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉(cāng)原則的是( )。[2009年11月真題]
A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手
B.該合約價(jià)格跌到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手
C.該合約價(jià)格跌到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手
D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手
6.期貨投機(jī)者是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者
B.風(fēng)險(xiǎn)回避者
C.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者
D.風(fēng)險(xiǎn)中性者
7.下列關(guān)于投機(jī)者與套期保值者秀系的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B.投機(jī)者的參與，增加了市場(chǎng)交易量，從而增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性
C.投機(jī)者和套期保值者都會(huì)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)
D.投機(jī)者的參與，總是會(huì)使價(jià)格的波動(dòng)增大
8.下面關(guān)于期貨投機(jī)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。
A.投機(jī)以獲取較大利潤(rùn)為目的
B.投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
C.投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益
D.投機(jī)交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作
9.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買(mǎi)入合約;當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機(jī)者高價(jià)賣(mài)出合約,從而最終使供求趨向平衡。投機(jī)者的這種做法可以起到( )的作用。
A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)
C.減緩價(jià)格波動(dòng)
D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性
10.某投機(jī)者于某日買(mǎi)入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉(cāng)了結(jié)，則該投機(jī)者屬于( )。
A.長(zhǎng)線交易者
B.短線交易者
C.當(dāng)日交易者
D.搶帽子者
11.過(guò)度投機(jī)行為不能( )。
A.拉大供求缺口
B.破壞供求關(guān)系
C.平緩價(jià)格波動(dòng)
D.加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
12.關(guān)于追加投資額的說(shuō)法，下列正確的是( )。
A.持倉(cāng)頭寸獲利后立即平倉(cāng)，不再追加投資
B.持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額
C.持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)大于上次的找資額
D.持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額
13.選擇入市時(shí)機(jī)時(shí)，首先采用( )。
A.技術(shù)分析法
B.基本分析法
C.全面分析法
D.個(gè)別分析法
14.建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在( )。
A.市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
B.市場(chǎng)趨勢(shì)巳經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約
C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
15.投機(jī)者在采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以( )為前提。
A.改變市場(chǎng)判斷
B.持倉(cāng)的增加遞增
C.持倉(cāng)的增加遞減
D.對(duì)市市場(chǎng)大勢(shì)判斷不變
16.下面做法中符合金字塔式買(mǎi)入投機(jī)交易的是( )。
A.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約
B.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約
C.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約
D.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約
17.在正向市場(chǎng)中，如果行情上漲，則( )合約的價(jià)格可能上升更多。
A.遠(yuǎn)期月份
B.近期月份
C.采用平均買(mǎi)低方法買(mǎi)入的
D.采用金字塔式方法買(mǎi)入的
18.建倉(cāng)時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入近期月份合約。
A.低于
B.等于
C.接近于
D.大于
19.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，多頭投機(jī)者應(yīng)( )。
A.買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約
B.賣(mài)出交割月份較近的合約
C.買(mǎi)人交割月份較近的合約
D.賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約
20.實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)原則的有力工具是( )。
A.止損指令
B.買(mǎi)低賣(mài)高或賣(mài)高買(mǎi)低
C.金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出
D.平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高
21.某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為( )美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份新的止損指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.55
D.2.8
22.在期貨投機(jī)交易中，投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能( )當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。
A.等于
B.大于
C.低于
D.太接近于
23.某投機(jī)者決定做小麥期貨合約的投機(jī)交易，以1200元/噸買(mǎi)人1手合約。成交后立即下達(dá)一份止損單，價(jià)格定于1180元/噸。此后價(jià)格上升到1220元/噸，投機(jī)者決定下達(dá)一份新的止損指令，價(jià)格定于1215元/噸，若市價(jià)回落可以保證該投機(jī)者( )。
A.獲得15元/噸的利潤(rùn)
B.損失10元/噸
C.獲得5元/噸的利潤(rùn)
D.損失15元/噸
24.按照一般性資金管理要領(lǐng)，在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的( )以內(nèi)。
A.20%-30%
B.20%-25%
C.5%-10%
D.10%-20%
25.某投資者共擁有10萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500t元，當(dāng)采取io%的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買(mǎi)入( )張合約。
A.4
B.2
C.40
D.20
26.若某賬戶的總資本金額是20萬(wàn)元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應(yīng)是( )萬(wàn)元。
A.10
B.20
C.16
D.2
27.下列關(guān)于期貨投機(jī)者分散投資的說(shuō)法，不正確的.是( )。
A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風(fēng)險(xiǎn)
B.期貨投機(jī)一般集中在少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種的不同階段
C.期貨投機(jī)主張縱向投資分散化
D.期貨投機(jī)主張橫向投資多元化1.A【解析】止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)原則的有力工具。只要運(yùn)用止損單得當(dāng)，可以為投機(jī)者提供保護(hù)。不過(guò)投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。該交易者計(jì)劃將損失額限制在40元/噸以內(nèi)，則應(yīng)該將止損指令中，價(jià)格控制在2100元/噸。
2.D【解析】如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)髙的策略。在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降，則進(jìn)一步買(mǎi)入合約，以求降低平均買(mǎi)入價(jià)，一旦價(jià)格反彈，可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧盈利，這稱為平均買(mǎi)低。
3.C【解析】該交易者實(shí)行的是金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出方式。如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機(jī)者獲利，可以增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng);②持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。該交易者持倉(cāng)的平均價(jià)格=3014
4.A【解析】交易者賣(mài)出的價(jià)格高于買(mǎi)人的價(jià)格，忽略手續(xù)費(fèi)時(shí)是盈利的，其盈利為：(3485-3430)×10×100=55000(元)，由于是單邊手續(xù)費(fèi)，所有手續(xù)費(fèi)總額為:10×100=1000(元)，所以交易者的最后盈余為：55000-1000=54000(元)。
5.D【解衍J金字塔式增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng);②持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。本題為賣(mài)出建倉(cāng)，價(jià)格下跌時(shí)才能盈利。根據(jù)以上原則可知，只有當(dāng)合約價(jià)格小于36750元/噸時(shí)才能增倉(cāng)，且持倉(cāng)的增加應(yīng)小于8手。
6.C【解析】期貨市場(chǎng)的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者等提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的就是投機(jī)者。
7.D【解析】期貨投機(jī)交易是期貨市場(chǎng)中不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著特有的作用。主要體現(xiàn)在：承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn);減緩價(jià)格波動(dòng);提高市場(chǎng)流動(dòng)性。適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，但減緩價(jià)格波動(dòng)作用的實(shí)現(xiàn)是有前提的：①投機(jī)者要理性化操作;②要適度投機(jī)。
8.D【解析】從交易方式來(lái)看，投機(jī)交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益。而套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)上同時(shí)運(yùn)作，以期達(dá)到兩個(gè)市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡。
9.C
10.B【解析】短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。搶幡子者義稱逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來(lái)賺取微小利潤(rùn)，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來(lái)賺取利潤(rùn)。
11.C【解析】操縱市場(chǎng)等過(guò)度投機(jī)行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì)人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
12.D【解析】如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并巳經(jīng)使投機(jī)者被利，可以增加持倉(cāng)，進(jìn)行追加投資額。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則.①只有在持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng);②持倉(cāng)頭寸的增加應(yīng)漸次遞減。
13.B
14.B【解析】建倉(cāng)時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約;在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣(mài)出期貨合約。如果趨勢(shì)不明朗或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，就不要匆忙建倉(cāng)。
15.D【解析】投機(jī)者在釆取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤�。在預(yù)計(jì)價(jià)格將上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì)上升。在預(yù)測(cè)價(jià)格即將下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則，這種做法只會(huì)增加損失。
16.C【解析】金字塔式買(mǎi)入投機(jī)交易應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng);②持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。根據(jù)以上原則，BD兩項(xiàng)期貨價(jià)格持續(xù)下跌，現(xiàn)有持倉(cāng)虧損，不應(yīng)增倉(cāng);AC兩項(xiàng)期貨價(jià)格持續(xù)上漲，現(xiàn)有持倉(cāng)盈利，可逐次遞減增倉(cāng)，但A項(xiàng)不符合漸次遞減原則。
17.B
18.D【解析】在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入近期月份合約;做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣(mài)出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者宜買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn);而做空頭的投機(jī)者宜賣(mài)出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn)。當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場(chǎng)。
19.A【解祈】若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)實(shí)際交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。
20.A【解析】止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)原則的有力工具。只要運(yùn)用止損單得當(dāng)，可以為投機(jī)者提供保護(hù)。不過(guò)投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。
21.B【解析】該投機(jī)者做多頭交易，當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格超過(guò)2.55美元/蒲式耳時(shí)，投機(jī)者可將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當(dāng)前價(jià)格)之間，這樣既可以限制損失，又可以滾動(dòng)利潤(rùn)，充分利用市場(chǎng)價(jià)格的有利變動(dòng)。如將止損價(jià)格定為2.7美元，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌至2.7美元時(shí)，就將合約賣(mài)出，此時(shí)仍可獲得0.15美元的利潤(rùn)，如果價(jià)格繼續(xù)上升，該指令自動(dòng)失效;如將止損價(jià)格定為2.55，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)，投資者有可能獲得0利潤(rùn);如將止損價(jià)格定為>2.8時(shí)，當(dāng)前就應(yīng)平倉(cāng)，可能失去以后獲利機(jī)會(huì)。由上可見(jiàn)，將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當(dāng)前價(jià)格)之間最有利。
22.D【解析】投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn)，否則易遭受不必要的損失。
23.A【解析】本題有效的止損指令為1215元/噸，如果市場(chǎng)價(jià)格回落至此價(jià)格，場(chǎng)內(nèi)出市代表立即將合約平倉(cāng)，此時(shí)能保證投機(jī)者仍有15元/噸(=1215-1200)的利潤(rùn)。
24.A
25.A【解析】按總資本的10%來(lái)確定投入該品種上每筆交易的資金。把總資本(如100000元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為10000010%=10000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500元，10000+2500=4(張)，即交易商可以持有4張黃金合約的頭寸。
26.A【解析】一般性的資金管理中，投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜。
27.D【解析】期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入，所謂橫向投資多元化是指可以同時(shí)選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣都可以起到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。
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