2015年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題（六）
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一、單項(xiàng)選擇題
1、下列相關(guān)表述中，不屬于公司制企業(yè)優(yōu)點(diǎn)的是( )。
A、容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)
B、經(jīng)營(yíng)管理靈活自由
C、可以無(wú)限存續(xù)
D、融資渠道多
2、下列關(guān)于企業(yè)組織體制的相關(guān)表述中，錯(cuò)誤的是( )。
A、U型組織以職能化管理為核心
B、現(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理
C、M型組織下的事業(yè)部在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，可以擁有一定的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)
D、H型組織比M型組織集權(quán)程度更高
3、下列關(guān)于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的說(shuō)法中，不正確的是( )。
A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法主要有定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)兩類
B、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法主要有經(jīng)驗(yàn)判斷法和定量分析方法
C、財(cái)務(wù)控制的方法通常有前饋控制、過(guò)程控制、反饋控制
D、確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等
4、下列有關(guān)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任的說(shuō)法中，不正確的是( )。
A、企業(yè)按法律規(guī)定保障債權(quán)人的合法權(quán)益，也是一種應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任
B、誠(chéng)實(shí)守信、不濫用公司人格，是公司對(duì)債權(quán)人承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任之一
C、過(guò)分強(qiáng)調(diào)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，可促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展
D、企業(yè)有義務(wù)和責(zé)任遵從政府的管理，接受政府的監(jiān)督
5、資本市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本融通，其主要特點(diǎn)不包括( )。
A、融資期限長(zhǎng)
B、融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力
C、資本借貸量大
D、收益較高，風(fēng)險(xiǎn)較低
6、某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利用最簡(jiǎn)便算法計(jì)算第n年年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是( )。
A、復(fù)利終值系數(shù)
B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)
C、普通年金終值系數(shù)
D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)
7、某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇：已知甲方案收益的期望值為1000萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)差為300萬(wàn)元;乙方案收益的期望值為1200萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)差為330萬(wàn)元。下列結(jié)論中正確的是( )。
A、甲方案優(yōu)于乙方案
B、甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案
C、甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案
D、無(wú)法評(píng)價(jià)甲、乙方案風(fēng)險(xiǎn)的大小
8、下列說(shuō)法中，不正確的是( )。
A、對(duì)于同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)
B、當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇風(fēng)險(xiǎn)小的
C、當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)回避者偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)
D、風(fēng)險(xiǎn)中立者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小
9、下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的是( )。
A、直接材料預(yù)算
B、資本支出預(yù)算
C、現(xiàn)金預(yù)算
D、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表
10、某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計(jì)第四季度期初存量400千克，預(yù)計(jì)生產(chǎn)需用量2000千克，預(yù)計(jì)期末存量350千克，材料單價(jià)為10元，若材料采購(gòu)貨款有80%在本季度內(nèi)付清，另外20%在下季度付清，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為( )元。
A、7800
B、3900
C、11700
D、10000
11、下列各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算項(xiàng)目中，最適宜采用零基預(yù)算編制方法的是( )。
A、人工費(fèi)
B、培訓(xùn)費(fèi)
C、材料費(fèi)
D、折舊費(fèi)
12、與發(fā)行公司債券相比，吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)是( )。
A、資本成本較低
B、產(chǎn)權(quán)流動(dòng)性較強(qiáng)
C、能夠提升企業(yè)市場(chǎng)形象
D、易于盡快形成生產(chǎn)能力
13、與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是( )。
A、資本成本低
B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小
C、融資期限長(zhǎng)
D、融資限制少
14、為反映現(xiàn)時(shí)資本成本水平，計(jì)算平均資本成本最適宜采用的價(jià)值權(quán)數(shù)是( )。
A、賬面價(jià)值權(quán)數(shù)
B、目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)
C、市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)
D、歷史價(jià)值權(quán)數(shù)
15、下列各項(xiàng)中，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)最大的情況是( )。
A、實(shí)際銷售額等于目標(biāo)銷售額
B、實(shí)際銷售額大于目標(biāo)銷售額
C、實(shí)際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額
D、實(shí)際銷售額大于盈虧臨界點(diǎn)銷售額
16、采用銷售百分比法預(yù)測(cè)外部融資需要量時(shí)，下列因素的變動(dòng)會(huì)使外部融資需要量增加的是( )。
A、股利支付率降低
B、固定資產(chǎn)凈值增加
C、收益留存率提高
D、銷售凈利率增大
17、甲公司目前的資本總額為2000萬(wàn)元，其中普通股800萬(wàn)元、長(zhǎng)期借款700萬(wàn)元、公司債券500萬(wàn)元。計(jì)劃通過(guò)籌資來(lái)調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為普通股50%、長(zhǎng)期借款30%、公司債券20%�，F(xiàn)擬追加籌資1000萬(wàn)元，個(gè)別資本成本率預(yù)計(jì)分別為：銀行借款7%，公司債券12%，普通股15%。則追加的1000萬(wàn)元籌資的邊際資本成本為( )。
A、13.1%
B、12%
C、8%
D、13.2%
18、某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策，必要收益率為12%，有四個(gè)方案可供選擇。其中甲方案的壽命期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬(wàn)元，(A/P，12%，10)=0.177;乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.85;丙方案的壽命期為11年，其年金凈流量為150萬(wàn)元;丁方案的內(nèi)含報(bào)酬率為10%。最優(yōu)的投資方案是( )。
A、甲方案
B、乙方案
C、丙方案
D、丁方案
19、關(guān)于債券投資，下列各項(xiàng)說(shuō)法中不正確的是( )。
A、債券期限越長(zhǎng)，對(duì)于票面利率不等于市場(chǎng)利率的債券而言，債券的價(jià)值會(huì)越偏離債券的面值
B、只有債券價(jià)值大于其購(gòu)買(mǎi)價(jià)格時(shí)，才值得投資
C、長(zhǎng)期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券
D、市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化不敏感
20、下列關(guān)于短期融資券的表述中，錯(cuò)誤的是( )。
A、短期融資券不向社會(huì)公眾發(fā)行
B、必須具備一定信用等級(jí)的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券
C、相對(duì)于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高
D、相對(duì)于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大
21、在交貨期內(nèi)，如果存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時(shí)間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是( )。
A、使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量
B、使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和最低的存貨量
C、使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本最低的存貨量
D、使缺貨損失最低的存貨量
22、在標(biāo)準(zhǔn)成本管理中，成本總差異是成本控制的重要內(nèi)容。其計(jì)算公式是( )。
A、實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際成本-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本
B、實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本-預(yù)算產(chǎn)量下實(shí)際成本
C、實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際成本-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本
D、實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際成本-標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本
23、某公司2012年初所有者權(quán)益為1.25億元，2012年末所有者權(quán)益為1.50億元。該公司2012年的資本保值增值率是( )。
A、16.67%
B、20.00%
C、25.00%
D、120.00%
24、下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠綜合反映企業(yè)成長(zhǎng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A、市盈率
B、每股收益
C、銷售凈利率
D、每股凈資產(chǎn)
25、下列各項(xiàng)政策中，最能體現(xiàn)“多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分”的股利分配原則的是( )。
A、剩余股利政策
B、低正常股利加額外股利政策
C、固定股利支付率政策
D、固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策
二、多項(xiàng)選擇題
1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制可分為三種類型：集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制、分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制。下列關(guān)于這三種財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)缺點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有( )。
A、集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制可充分展示其一體化管理的優(yōu)勢(shì)，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障
B、分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促使所屬單位管理人員和財(cái)務(wù)人員的成長(zhǎng)
C、集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，在經(jīng)營(yíng)上，可以充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性
D、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，在管理上，可以利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理
2、下列有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的說(shuō)法中，不正確的有( )。
A、拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來(lái)屬于減少風(fēng)險(xiǎn)
B、采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的經(jīng)營(yíng)或投資屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
C、采取合資、聯(lián)營(yíng)、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措施屬于接受風(fēng)險(xiǎn)
D、有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
3、已知A公司銷售當(dāng)季度收回貨款55%，下季度收回貨款40%，下下季度收回貨款5%，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為28萬(wàn)元，其中包括上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款10萬(wàn)元，第四季度銷售形成的應(yīng)收賬款18萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有( )。(不考慮增值稅)
A、上年第四季度的銷售額為40萬(wàn)元
B、上年第三季度的銷售額為200萬(wàn)元
C、第一季度收回的期初應(yīng)收賬款為28萬(wàn)元
D、上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款10萬(wàn)元在預(yù)計(jì)年度第一季度可以全部收回
4、與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行債券籌資特點(diǎn)的有( )。
A、資本成本較高
B、一次籌資數(shù)額較大
C、擴(kuò)大公司的社會(huì)影響
D、募集資金的使用限制較多
5、下列各項(xiàng)中，屬于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的有( )。
A、認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具
B、認(rèn)股權(quán)證是一種高風(fēng)險(xiǎn)融資工具
C、有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)
D、有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制
6、某公司投資100萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)無(wú)需安裝的設(shè)備，投產(chǎn)后每年增加營(yíng)業(yè)收入48萬(wàn)元，增加付現(xiàn)成本13萬(wàn)元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目壽命為5年，按直線法計(jì)提折舊，期滿無(wú)殘值。該公司適用25%的所得稅稅率，項(xiàng)目的資本成本為10%。(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，下列表述正確的有( )。
A、靜態(tài)投資回收期為2.86年
B、靜態(tài)投資回收期為3.2年
C、動(dòng)態(tài)投資回收期為4.05年
D、(P/A，IRR，5)為3.2
7、運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為( )。
A、現(xiàn)金持有量越小，總成本越大
B、現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大
C、現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大
D、現(xiàn)金持有量越大，管理總成本越大
8、下列各項(xiàng)指標(biāo)中，與保本點(diǎn)呈同向變動(dòng)的有( )
A、單位售價(jià)
B、預(yù)計(jì)銷量
C、固定成本總額
D、單位變動(dòng)成本
9、甲公司2012年的凈利潤(rùn)為4000萬(wàn)元，非付現(xiàn)費(fèi)用為500萬(wàn)元，非經(jīng)營(yíng)凈收益為-135萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加200萬(wàn)元，無(wú)息負(fù)債凈減少140萬(wàn)元。下列說(shuō)法中正確的有( )。
A、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)為1.03
B、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為4295萬(wàn)元
C、經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金為4635萬(wàn)元
D、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)為0.93
10、下列關(guān)于發(fā)放股票股利的表述中，正確的有( )。
A、不會(huì)導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出
B、會(huì)增加公司流通在外的股票數(shù)量
C、會(huì)改變公司股東權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)
D、會(huì)對(duì)公司股東權(quán)益總額產(chǎn)生影響
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三、判斷題
1、相關(guān)者利益最大化中，強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。( )
對(duì)
錯(cuò)
2、某人于2013年年初向銀行貸款10萬(wàn)元，年利率為5%，按年復(fù)利計(jì)息，貸款期限為5年，要求計(jì)算每年年末等額償還的金額，這屬于償債基金計(jì)算問(wèn)題。( )
對(duì)
錯(cuò)
3、企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的編制、執(zhí)行、分析和考核工作，并對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)直接責(zé)任。( )
對(duì)
錯(cuò)
4、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。( )
對(duì)
錯(cuò)
5、在企業(yè)承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)能力一定且利率相同的情況下，對(duì)于經(jīng)營(yíng)杠桿水平較高的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)保持較低的負(fù)債水平;而對(duì)于經(jīng)營(yíng)杠桿水平較低的企業(yè)，則可以保持較高的負(fù)債水平。( )
對(duì)
錯(cuò)
6、證券資產(chǎn)不能脫離實(shí)體資產(chǎn)而獨(dú)立存在，因此，證券資產(chǎn)的價(jià)值取決于實(shí)體資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流量。( )
對(duì)
錯(cuò)
7、存貨管理的目標(biāo)是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。( )
對(duì)
錯(cuò)
8、增值作業(yè)產(chǎn)生的成本屬于增值成本，非增值作業(yè)產(chǎn)生的成本屬于非增值成本。( )
對(duì)
錯(cuò)
9、在財(cái)務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。( )
對(duì)
錯(cuò)
10、股票分割會(huì)使股票的每股市價(jià)下降，可以提高股票的流動(dòng)性。( )
對(duì)
錯(cuò)
四、計(jì)算分析題
1、張先生準(zhǔn)備2014年年初購(gòu)買(mǎi)一套新房，開(kāi)發(fā)商提供了三種付款方案讓張先生選擇：
(1)A方案，從第4年年末開(kāi)始支付，每年年末支付20萬(wàn)元，一共支付8年;
(2)B方案，按揭買(mǎi)房，每年年初支付15萬(wàn)元，一共支付10年;
(3)C方案，從第4年年初開(kāi)始支付，每年支付19萬(wàn)元，一共支付8年。
假設(shè)所有的款項(xiàng)均需要靠銀行貸款解決，銀行貸款年利率為5%。
已知：(P/F，5%，2)=0.9070，(P/F，5%，3)=0.8638
(P/A，5%，8)=6.4632，(P/A，5%，9)=7.1078
要求：
(1)計(jì)算A方案的付款現(xiàn)值;
(2)計(jì)算B方案的付款現(xiàn)值;
(3)計(jì)算C方案的付款現(xiàn)值;
(4)請(qǐng)問(wèn)張先生應(yīng)該選擇哪種方案。
2、公司擬添置一套市場(chǎng)價(jià)格為6000萬(wàn)元的設(shè)備，需籌集一筆資金�，F(xiàn)有三個(gè)籌資方案可供選擇(假定各方案均不考慮籌資費(fèi)用)：
(1)發(fā)行普通股。該公司普通股的β系數(shù)為2，一年期國(guó)債利率為4%，市場(chǎng)平均報(bào)酬率為10%。
(2)發(fā)行債券。該債券期限10年，票面利率8%，按面值發(fā)行。公司適用的所得稅稅率為25%。
(3)融資租賃。該項(xiàng)租賃租期6年，每年租金1400萬(wàn)元，期滿租賃資產(chǎn)殘值為零。
已知：(P/F，10%，6)=0.5645，(P/F，12%，6)=0.5066
(P/A，10%，6)=4.3553，(P/A，12%，6)=4.1114
要求：
(1)利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算普通股資本成本。
(2)利用非折現(xiàn)模式(即一般模式)計(jì)算債券資本成本。
(3)利用折現(xiàn)模式計(jì)算融資租賃資本成本。
(4)根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，為A公司選擇籌資方案。
3、某投資者準(zhǔn)備投資購(gòu)買(mǎi)一種股票，并且準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有。目前股票市場(chǎng)上有三種股票可供選擇：
甲股票目前的市價(jià)為9元，該公司采用固定股利政策，每股股利為1.2元;
乙股票目前的市價(jià)為8元，該公司剛剛支付的股利為每股0.8元，預(yù)計(jì)第一年的股利為每股1元，第二年的每股股利為1.02元，以后各年股利的固定增長(zhǎng)率為3%;
丙股票每年支付固定股利1.2元，目前的每股市價(jià)為13元。
已知：甲股票的必要收益率為15%，乙股票的必要收益率為14%，丙股票的必要收益率為12%。
(P/F，14%，1)=0.8772，(P/F，14%，2)=0.7695，(P/F，14%，3)=0.6750
(P/F，15%，1)=0.8696，(P/F，15%，2)=0.7561，(P/F，15%，3)=0.6575
(P/F，16%，1)=0.8621，(P/F，16%，2)=0.7432，(P/F，16%，3)=0.6407
要求：
(1)分別計(jì)算出三種股票的價(jià)值，為該投資者做出應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)何種股票的決策;
(2)按照(1)中所做出的決策，計(jì)算投資者購(gòu)入該種股票的內(nèi)部收益率。(提示：介于15%～16%之間)
4、某企業(yè)只產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，上年的銷售量為2萬(wàn)件，單價(jià)為120元，單位變動(dòng)成本為100元，固定成本為30萬(wàn)元。假設(shè)該企業(yè)計(jì)劃年度擬實(shí)現(xiàn)50萬(wàn)元的目標(biāo)利潤(rùn)，可通過(guò)降價(jià)10個(gè)百分點(diǎn)來(lái)擴(kuò)大銷量實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，但由于受生產(chǎn)能力的限制，銷售量只能達(dá)到所需銷售量的30%，為此，還需降低單位變動(dòng)成本，但分析人員認(rèn)為經(jīng)過(guò)努力單位變動(dòng)成本只能降低15元，因此，還需要進(jìn)一步壓縮固定成本支出。
要求：針對(duì)上述現(xiàn)狀，您認(rèn)為應(yīng)該如何實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)。
五、綜合題
1、A公司是一家零售商，正在編制12月份的預(yù)算，有關(guān)資料如下。
(1)預(yù)計(jì)今年11月30日的資產(chǎn)負(fù)債表如下：
單位：萬(wàn)元
|
資產(chǎn) |
金額 |
負(fù)債及所有者權(quán)益 |
金額 |
|
貨幣資金 |
22 |
應(yīng)付賬款 |
162 |
|
應(yīng)收賬款 |
76 |
應(yīng)付利息 |
11 |
|
存貨 |
132 |
銀行借款 |
120 |
|
固定資產(chǎn) |
1770 |
實(shí)收資本 |
1700 |
|
在建工程 |
230 |
資本公積 |
170 |
|
無(wú)形資產(chǎn) |
100 |
盈余公積 |
120 |
|
|
|
未分配利潤(rùn) |
47 |
|
資產(chǎn)總計(jì) |
2330 |
負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) |
2330 |
(2)銷售收入預(yù)計(jì)：今年11月200萬(wàn)元，12月220萬(wàn)元;明年1月230萬(wàn)元。
(3)銷售收現(xiàn)預(yù)計(jì)：銷售當(dāng)月收回60%，次月收回38%，其余2%無(wú)法收回(壞賬)。
(4)采購(gòu)付現(xiàn)預(yù)計(jì)：銷售商品的80%在前一個(gè)月購(gòu)入，銷售商品的20%在當(dāng)月購(gòu)入;所購(gòu)商品的進(jìn)貨款項(xiàng)，在購(gòu)買(mǎi)的次月支付。
(5)預(yù)計(jì)12月份購(gòu)置固定資產(chǎn)需支付60萬(wàn)元;全年折舊費(fèi)216萬(wàn)元;除折舊外的其他管理費(fèi)用均須用現(xiàn)金支付，預(yù)計(jì)12月份為26.5萬(wàn)元;12月末歸還一年前借入的到期借款120萬(wàn)元。
(6)預(yù)計(jì)銷售成本率75%。
(7)預(yù)計(jì)銀行借款年利率10%，還款時(shí)支付利息。
(8)企業(yè)最低現(xiàn)金余額5萬(wàn)元;預(yù)計(jì)現(xiàn)金余額不足5萬(wàn)元時(shí)，在每月月初從銀行借入，借款金額是1萬(wàn)元的整數(shù)倍。
(9)假設(shè)公司按月計(jì)提應(yīng)計(jì)利息和壞賬準(zhǔn)備。
要求計(jì)算下列各項(xiàng)的12月份預(yù)算金額：
(1)銷售收回的現(xiàn)金、進(jìn)貨支付的現(xiàn)金、本月新借入的銀行借款;
(2)貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨的期末余額;
(3)稅前利潤(rùn)。
|
銷售收入 |
220 |
|
減：銷售成本 |
220×75%＝165 |
|
折舊 |
216/12＝18 |
|
其他管理費(fèi)用 |
26.5 |
|
應(yīng)計(jì)利息 |
（120＋156）×10%/12＝2.3 |
|
壞賬準(zhǔn)備 |
220×2%＝4.4 |
|
稅前利潤(rùn) |
3.8 |
2、己公司是一家機(jī)械制造企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，該公司要求的最低收益率為12%。為了節(jié)約成本支出，提升運(yùn)營(yíng)效率和盈利水平，擬對(duì)正在使用的一臺(tái)舊設(shè)備予以更新。其他資料如下：
資料一：新舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如下表所示。
己公司新舊設(shè)備資料 金額單位：萬(wàn)元
|
項(xiàng)目 |
使用舊設(shè)備 |
購(gòu)置新設(shè)備 |
|
原值 |
4500 |
4800 |
|
預(yù)計(jì)使用年限（年） |
10 |
6 |
|
已用年限（年） |
4 |
0 |
|
尚可使用年限（年） |
6 |
6 |
|
稅法殘值 |
500 |
600 |
|
最終報(bào)廢殘值 |
400 |
600 |
|
目前變現(xiàn)價(jià)值 |
1900 |
4800 |
|
年折舊 |
400 |
700 |
|
年付現(xiàn)成本 |
2000 |
1500 |
|
年?duì)I業(yè)收入 |
2800 |
2800 |
資料二：相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示。
貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)
|
期限（n） |
5 |
6 |
|
（P/F，12%，n） |
0.5674 |
0.5066 |
|
（P/A，12%，n） |
3.6048 |
4.1114 |
要求：
(1)計(jì)算與購(gòu)置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年?duì)I業(yè)收入;②稅后年付現(xiàn)成本;③每年折舊抵稅;④殘值變價(jià)收入;⑤殘值凈收益納稅;⑥第1～5年現(xiàn)金凈流量(NCF1～5)和第6年現(xiàn)金凈流量(NCF6);⑦凈現(xiàn)值(NPV)。
(2)計(jì)算與使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo);①目前賬面價(jià)值;②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益;③資產(chǎn)報(bào)廢損益對(duì)所得稅的影響;④殘值報(bào)廢損失減稅。
(3)已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值(NPV)為943.29萬(wàn)元，根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說(shuō)明理由。
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