2016中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》模擬試題與答案
一、單項(xiàng)選擇題
1. 以企業(yè)利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，不屬于其主要原因的是()。
A. 反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系
B. 剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤(rùn)衡量
C. 自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)
D. 只有每個(gè)企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤(rùn)，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化
2. 下列方法中，屬于財(cái)務(wù)決策方法的是()。
A. 定量預(yù)測(cè)法
B. 比例法和因素法
C. 平衡法
D. 優(yōu)選對(duì)比法
3. 下列關(guān)于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的表述中，錯(cuò)誤的是()。
A. 采用該體制，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門在特定情況下，可以直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程
B. 采用該體制，有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格
C. 采用該體制，可能導(dǎo)致缺乏主動(dòng)性、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無序
D. 采用該體制，集權(quán)過度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)
4. 定期預(yù)算編制方法的缺點(diǎn)是()。
A. 缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致短期行為出現(xiàn)
B. 工作量大
C. 形成不必要的開支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)
D. 可比性差
5. 下列預(yù)算中不是在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的是()。
A. 材料采購預(yù)算
B. 直接人工預(yù)算
C. 單位生產(chǎn)成本預(yù)算
D. 管理費(fèi)用預(yù)算
6. 下列有關(guān)資本成本的說法中，正確的是()。
A. 資本成本是指企業(yè)在籌集資金時(shí)付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用
B. 不考慮時(shí)間價(jià)值時(shí)，資本成本率=年資金占用費(fèi)/籌資總額
C. 總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響，反映在無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率上
D. 資本成本是資本所有權(quán)與資本使用權(quán)分離的結(jié)果，對(duì)于籌資者而言，資本成本表現(xiàn)為取得資本所有權(quán)所付出的代價(jià)
7. 如果企業(yè)的全部資本中權(quán)益資本占80%，則下列關(guān)于企業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的敘述正確的是()。
A. 只存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
B. 只存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
C. 同時(shí)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
D. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相互抵銷
8. 某公司普通股目前的股價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為4%，股利固定增長(zhǎng)率3%，所得稅稅率為25%，預(yù)計(jì)下次支付的每股股利為2元，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為()。
A.23%
B.18%
C.24.46%
D.23.6%
9. 進(jìn)行籌資方案組合時(shí)，邊際資本成本計(jì)算采用的價(jià)值權(quán)數(shù)是()。
A. 賬面價(jià)值權(quán)數(shù)
B. 市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)
C. 評(píng)估價(jià)值權(quán)數(shù)
D. 目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)
10. 以下不屬于項(xiàng)目投資決策的主要方法的是()。
A. 凈現(xiàn)值法
B. 凈現(xiàn)值率法
C. 內(nèi)部收益率法
D. 年等額凈回收額法
參考答案
1. [答案]：A
[解析]：以企業(yè)利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其主要原因
(1) 剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤(rùn)衡量
(2) 自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)
(3) 只有每個(gè)企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤(rùn)，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化。以企業(yè)利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，沒有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系。
2. [答案]：D
[解析]：財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類。一類是經(jīng)驗(yàn)判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類法等;另一類是定量分析法，常用的方法有優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。定量預(yù)測(cè)法是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法之一;平衡法、因素法、比例法和定額法是確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法。
3. [答案]：C
[解析]：分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的缺點(diǎn)是：各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動(dòng)，缺乏全局觀念和整體意識(shí)，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無序。所以，選項(xiàng)C的說法不正確。
4. [答案]：A
[解析]：定期預(yù)算的缺點(diǎn)是缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)，所以，選項(xiàng)A正確。
5. [答案]：D
[解析]：直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、單位生產(chǎn)成本預(yù)算的編制均需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，管理費(fèi)用多屬于固定成本，所以，一般是以過去的實(shí)際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整。
6. [答案]：C
[解析]：資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用。所以，選項(xiàng)A的說法不正確。不考慮時(shí)間價(jià)值時(shí)，資本成本率=年資金占用費(fèi)/(籌資總額-籌資費(fèi)用)，其中(籌資總額-籌資費(fèi)用)表示的是籌資凈額。所以，選項(xiàng)B的說法不正確。資本成本是資本所有權(quán)與資本使用權(quán)分離的結(jié)果，對(duì)于籌資者而言，資本成本表現(xiàn)為取得資本使用權(quán)所付出的代價(jià)。所以，選項(xiàng)D的說法不正確。
7. [答案]：C
[解析]：企業(yè)只要在市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)就會(huì)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，只要有負(fù)債就會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
8. [答案]：A
9. [答案]：D
[解析]：進(jìn)行籌資方案組合時(shí)，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用的是目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)。
10. [答案]：C
[解析]：投資決策的主要方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法和計(jì)算期統(tǒng)一法等具體方法。許多人將財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算方法等同于投資決策的方法，這是完全錯(cuò)誤的。事實(shí)上，在投資決策方法中，從來就不存在所謂的投資回收期法和內(nèi)部收益率法。
二、判斷題
1、企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而會(huì)給企業(yè)帶來更多的收益。( )
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】 如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會(huì)降低對(duì)符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額，因此會(huì)限制企業(yè)的銷售機(jī)會(huì)，賒銷額降低了，應(yīng)收賬款也會(huì)降低，所以機(jī)會(huì)成本也隨之降低，本題說法錯(cuò)誤。
2、貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本息的一種計(jì)息方法。( )
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】 本題考核短期借款利息的支付方式。貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，而到期再償還全部本金的一種計(jì)息方法。所以，原題中的“償還全部本息”的說法不正確。
3、根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型，經(jīng)濟(jì)訂貨批量是能使訂貨成本與儲(chǔ)存總成本相等的訂貨批量。( )
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】 存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型中，經(jīng)濟(jì)訂貨批量是能使變動(dòng)訂貨成本與變動(dòng)儲(chǔ)存成本相等的訂貨批量。進(jìn)貨成本=固定訂貨成本+變動(dòng)訂貨成本，儲(chǔ)存總成本=變動(dòng)儲(chǔ)存成本+固定儲(chǔ)存成本，所以該命題說法錯(cuò)誤。
4、應(yīng)收賬款具有增加銷售和減少存貨的功能。( )
【正確答案】 對(duì)
【答案解析】 應(yīng)收賬款的功能包括兩方面：一是增加銷售功能;二是減少存貨功能。
5、在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時(shí)，則賣出部分證券。( )
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】 在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則賣出部分證券。
6、管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告的重要組成部分，這些信息在財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中得到充分揭示，對(duì)投資者的投資決策相當(dāng)重要。( )
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】 管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告的重要組成部分，這些信息在財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中并沒有得到充分揭示，對(duì)投資者的投資決策卻相當(dāng)重要。
7、財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)基本計(jì)分是按照加權(quán)平均法計(jì)分原理，將評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值對(duì)照行業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，按照規(guī)定的計(jì)分公式計(jì)算各項(xiàng)基本指標(biāo)得分。( )
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】 財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)基本計(jì)分是按照功效系數(shù)法計(jì)分原理，將評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值對(duì)照行業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，按照規(guī)定的計(jì)分公式計(jì)算各項(xiàng)基本指標(biāo)得分。
8、某公司今年與上年相比，銷售收入增長(zhǎng)10%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)8%，平均資產(chǎn)總額增加12%，平均負(fù)債總額增加9%。可以判斷，該公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。( )
【正確答案】 對(duì)
9、比率指標(biāo)的計(jì)算一般都是建立在以預(yù)算數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。( )
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】 比率指標(biāo)的計(jì)算一般都是建立在以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。
10、在財(cái)務(wù)分析中，將通過對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為比較分析法。( )
【正確答案】 對(duì)
【答案解析】 比較分析法是通過對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。
三、計(jì)算分析題
1、假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1 000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。
要求：
(1)指出或計(jì)算下列指標(biāo)：以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本、最低控制線、回歸線、最高控制線;
(2)假設(shè)目前現(xiàn)金余額為20000元，此時(shí)企業(yè)應(yīng)出售還是購買有價(jià)證券，金額為多少?
【正確答案】 (1)以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本(有價(jià)證券日利率)=9%÷360=0.025%
最低控制線L=1000(元)
最高控制線H=3R-2L=3×5579-2×1000=14737(元)
(2)由于20000元大于最高控制線14737元，此時(shí)應(yīng)當(dāng)購買有價(jià)證券，購買的金額=20000-5579=14421(元)
2、某企業(yè)今年銷售收入為1000萬元，銷售凈利率為20%，該公司的普通股股數(shù)為50萬股，目前每股市價(jià)25元，公司計(jì)劃下年每季度發(fā)放現(xiàn)金股利每股0.25元。下年度資金預(yù)算需700萬元，按資產(chǎn)負(fù)債率50%的比例籌資。要求：
(1)計(jì)算每股收益;
(2)計(jì)算市盈率;
(3)計(jì)算公司下年尚需從外部籌措的權(quán)益資金為多少?
【正確答案】 (1)每股收益=1000×20%/50=4(元/股)
(2)市盈率=每股市價(jià)/每股收益=25/4=6.25
(3)公司預(yù)期保留盈余
=1000×20%-(0.25×4)×50=150(萬元)
需要籌集的權(quán)益資金
=700×(1-0.5)=350(萬元)
公司需從外部籌措的權(quán)益資金為
=350-150=200(萬元)
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