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金融危機(jī)的本質(zhì)是資源危機(jī)
我們都知道金融危機(jī)，那我們了解金融危機(jī)的本質(zhì)是資源危機(jī)是什么嗎？下面是小編收集整理的相關(guān)資料，希望可以幫助到您！
直面金融危機(jī)
受益于各國(guó)政府不遺余力的經(jīng)濟(jì) 刺激政策，一場(chǎng)被譽(yù)為百年一遇的危機(jī)似乎正在漸漸遠(yuǎn)去，大家都開始樂觀的預(yù)期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的右邊曲線應(yīng)該是什么樣的形狀，“V”型復(fù)蘇或者有人更形象的描述為“耐克復(fù)蘇”，它盡管復(fù)蘇的速度相對(duì)“V”型會(huì)慢一點(diǎn)，但似乎也已經(jīng)斷言，危機(jī)最危險(xiǎn)、最困難的時(shí)刻無疑是已經(jīng)過去了。
會(huì)不會(huì)走出“李寧曲線”呢？在經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃出現(xiàn)邊際遞減的時(shí)候，慢慢的滑向一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期的蕭條期？
如果全球經(jīng)濟(jì)能夠由此就邁向新一輪增長(zhǎng)的話，這個(gè)級(jí)別可能還不如70年代的石油危機(jī)，所謂百年一遇或二戰(zhàn)之后所僅見就成了危言聳聽？
每一次金融危機(jī)的背后其實(shí)都有它深層次的原因，盡管復(fù)盤的第一站總是指向金融衍生泡沫，但這肯定不只是金融操盤手的操守問題，而是反映了背后經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特征。如日本泡沫破裂實(shí)際上是日本在高科技領(lǐng)域方向選擇上的錯(cuò)誤，而東南亞金融危機(jī)背后是中國(guó)制造對(duì)東南亞制造的替代。由實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向所誘發(fā)的金融危機(jī)，往往無法通過簡(jiǎn)單的金融刺激就能夠真正復(fù)蘇，盡管危機(jī)發(fā)生之后，它看起來又非常必要，但并不解決本質(zhì)問題。
這一輪的金融危機(jī)也是同樣，如果一直向上追溯，從衍生證券到寬松的貨幣政策，再到高科技泡沫的破裂，似乎是一個(gè)宿命的軌跡。但需要分析的是，一個(gè)帶來泡沫的故事到底講的是什么？
最新的這個(gè)故事其實(shí)有兩層含義，一層是世界大同，一層是比特代替石油。
世界大同就是以美國(guó)為領(lǐng)袖的全球經(jīng)濟(jì)一體化，而比特代替石油則是希望信息經(jīng)濟(jì)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)可以大幅度的提高效率，降低資源 消耗。全球經(jīng)濟(jì)一體化的推進(jìn)把中國(guó)、印度這兩個(gè)總?cè)丝诟哌_(dá)20多億的國(guó)家?guī)肓烁呦M(fèi)，但知識(shí)經(jīng)濟(jì)卻沒有如愿的大幅度降低資源消耗。正如謝國(guó)忠所言，這個(gè)故事的初期看起來是非常美妙，美國(guó)得到了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以及通過跨國(guó)公司對(duì)全球的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，而且以中國(guó)價(jià)格代替美國(guó)價(jià)格，避免了高通脹，中印等發(fā)展中國(guó)家得到了發(fā)展，擺脫了貧困。但是知識(shí)消費(fèi)對(duì)資源消費(fèi)的取代效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵不上消費(fèi)人口增加對(duì)資源消費(fèi)的需求，從而誘發(fā)了所有具有稀缺性的資源價(jià)格的大幅度上漲，高增長(zhǎng)低通脹的完美組合開始褪色。
如果這個(gè)邏輯成立的話，那么我們就可以推斷，經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃可以暫時(shí)避免經(jīng)濟(jì)的崩潰，但是無法讓經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇之徒，因?yàn)槿绻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式?jīng)]有改變，資源的約束就仍然在那里。
所以按經(jīng)濟(jì)理論來說，這是供應(yīng)端出了問題，但現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)刺激卻是在需求端用藥，雖然它做為一種應(yīng)急措施也是緊急和必要的，但卻不解決根本問題。
改變資源約束有幾種方式：一是大家集體過苦日子，同步的消減消耗；二是某些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)衰落下去，降低消耗資源的人口；三是資源供應(yīng)出現(xiàn)根本性的改善；四是大規(guī)模的實(shí)施新的資源利用模式。
第一點(diǎn)看起來不可能，至少大家是不情愿的，因?yàn)槊總�(gè)國(guó)家的情況不同，各有各的理由，第二點(diǎn)可能是一些國(guó)家的心中所想，但是誰(shuí)也不愿做那個(gè)犧牲品；第三點(diǎn)似乎現(xiàn)在還看不到跡象，雖然新能源經(jīng)濟(jì) 正熱，但還難以成為主流；第四點(diǎn)上，即使有成熟的技術(shù)或模式，但實(shí)行起來也肯定是一個(gè)漫長(zhǎng)的周期，更何況技術(shù)上都還沒有根本的解決方案。
所以決定經(jīng)濟(jì)不能順利復(fù)蘇的根本原因在于：以現(xiàn)在的資源 結(jié)構(gòu)和資源消耗方式難以繼續(xù)讓現(xiàn)在這么的人口繼續(xù)維持現(xiàn)在甚至改善的生活了。所以美國(guó)在高喊新能源和低碳經(jīng)濟(jì)，中國(guó)強(qiáng)調(diào)要調(diào)結(jié)構(gòu)，降能耗，但是這注定是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。況且在一個(gè)復(fù)蘇的向上曲線上，誰(shuí)愿意去做結(jié)構(gòu)調(diào)整呢？
原因：
金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因有：經(jīng)濟(jì)過熱導(dǎo)致生產(chǎn)過剩，貿(mào)易收支巨額逆差，外資的過度流入，缺乏彈性的匯率制度和不當(dāng)?shù)膮R率水平，過早的金融開放。
現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不僅存在著由于商品生產(chǎn)過剩、需求不足導(dǎo)致的金融危機(jī)，還存在著金融信貸行為失控、新金融工具使用過度和資本市場(chǎng)投機(jī)過度而引發(fā)的金融危機(jī)。
隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化，國(guó)際間的聯(lián)系日益密切，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體發(fā)生金融危機(jī)，都會(huì)對(duì)其它經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生“溢出效應(yīng)”。特別是，如果主要經(jīng)濟(jì)體發(fā)生了金融危機(jī)，其影響勢(shì)必是全球性的。
金融市場(chǎng)特別是金融衍生物市場(chǎng)的過度創(chuàng)新加大了金融危機(jī)的幅度和可能性。隨著金融創(chuàng)新和金融深化，市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量的金融衍生物。過度的金融創(chuàng)新如資產(chǎn)證券化加長(zhǎng)了金融交易的鏈條，使相關(guān)的金融衍生品越來越復(fù)雜，市場(chǎng)也越來越缺乏透明度。
利率的市場(chǎng)化易于引發(fā)經(jīng)濟(jì)泡沫。利率市場(chǎng)化下，一般短期投資資本流動(dòng)會(huì)比較頻繁，特別是流向金融資產(chǎn)和房地產(chǎn)等高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。一旦這些資產(chǎn)價(jià)格被炒高，由于賺錢效應(yīng)，便會(huì)吸引其它資金大量流入，形成資產(chǎn)泡沫。但當(dāng)投機(jī)資本發(fā)現(xiàn)由于金融資產(chǎn)價(jià)格過高而導(dǎo)致名義利息率較低時(shí)，便會(huì)迅速撤出資金。
金融危機(jī)的條件和前兆是什么呢？
1、房貸危機(jī)：一些國(guó)家為了刺激消費(fèi)，用零首付來促進(jìn)消費(fèi)，完全不顧消費(fèi)者的償債能力。但是，當(dāng)它達(dá)到一定基數(shù)時(shí)，就會(huì)爆發(fā)危機(jī)，從而影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)。
2、銀行危機(jī)的起因：一些國(guó)家為了促進(jìn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)，開始在沒有檢查和篩選的情況下，大肆向銀行借錢。只要企業(yè)貸款被允許發(fā)放，銀行就無法收回到期賬款，甚至直接破產(chǎn)。
3、財(cái)務(wù)杠桿率過高：金融市場(chǎng)必須有一個(gè)穩(wěn)定合理的財(cái)務(wù)杠桿率。過高的杠桿率很容易形成泡沫經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)膨脹嚴(yán)重，甚至風(fēng)險(xiǎn)極大。美國(guó)的金融危機(jī)是由過高的杠桿率引起的。1： 30和1： 50的杠桿率使得許多企業(yè)可以用很少的資金，借入大量的資金，但在經(jīng)營(yíng)不善后卻無力償還債務(wù)。而且經(jīng)濟(jì)存在嚴(yán)重的泡沫。
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