2015年注冊會計師考試公司戰(zhàn)略與風險管理練習題
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一、單項選擇題
1、華陽股份有限公司是一家大型客運公司，其業(yè)務(wù)涉及全國20多家大中型城市。2012年，公司在客運過程中發(fā)生事故5起。根據(jù)專家建議，公司欲對事故發(fā)生以后，采取各種應(yīng)對措施以減輕事故嚴重性的影響，對多種可能后果進行定性和定量分析。則華陽股份有限公司適用的風險管理技術(shù)與方法是( )。
A、敏感性分析法
B、事件樹分析法
C、統(tǒng)計推論法
D、風險評估系圖法
2、制作風險評估系圖的主要目的是( )。
A、進行風險評估
B、收集風險管理初始信息
C、制定風險管理策略
D、風險管理監(jiān)督與改進
3、關(guān)于專業(yè)自保公司，下列說法不正確的是( )。
A、會增加運營成本
B、由被保險人所有和控制
C、不在保險市場上開展業(yè)務(wù)
D、可以通過租借的方式承保其他公司的保險
4、甲公司是一家上市公司，主營業(yè)務(wù)為縫紉機。2010年收購利多礦業(yè)100%的股權(quán)。由于甲公司未從事過礦產(chǎn)資源的開采、生產(chǎn)和銷售，在礦山經(jīng)營管理和技術(shù)方面缺少經(jīng)驗。為防范可能發(fā)生的風險，甲公司決定提取稅前風險準備金。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司的這一做法屬于( )。
A、損失融資
B、風險資本
C、應(yīng)急資本
D、套期保值
5、如果三個月的歐元定期存款的利率是7%，那么三個月的歐元期貨合同的定價應(yīng)當是( )。
A、100歐元
B、107歐元
C、70歐元
D、93歐元
6、甲公司是一家上市公司，在董事會下設(shè)有風險管理委員會。下列選項中，屬于風險管理委員會職責的是( )。
A、審議企業(yè)全面風險管理年度工作報告
B、審議內(nèi)部審計部門提交的風險管理監(jiān)督評價審計綜合報告
C、負責對全面風險管理有效性的評估
D、做好培育風險管理文化的有關(guān)工作
7、西南礦業(yè)公司產(chǎn)出的礦產(chǎn)原材料金屬含量比較高，是富礦，在市場上的售價比其他礦高。目前冶煉產(chǎn)品的市場競爭激烈，從經(jīng)濟效益的角度來看，對自己的礦進行進一步冶煉再出售不合算，所以西部礦業(yè)決定停止加工冶煉業(yè)務(wù)，直接出售自己的礦，以獲取更大的利潤。這反映的風險管理工具是( )。
A、風險規(guī)避
B、風險控制
C、風險轉(zhuǎn)換
D、風險承擔
8、某公司為降低自然災(zāi)害可能造成的損失而購買巨災(zāi)保險。該公司選擇的風險管理工具是( )。
A、風險對沖
B、風險控制
C、風險轉(zhuǎn)移
D、風險補償
9、某企業(yè)為了完善公司的風險管理，專門制定了風險管理的基本流程，下列說法中正確的是( )。
A、收集風險管理初始信息、進行風險評估、制定風險管理策略提出和實施風險管理解決方案、風險管理的監(jiān)督與改進
B、收集風險管理初始信息、制定風險管理策略、進行風險評估提出和實施風險管理解決方案、風險管理的監(jiān)督與改進
C、收集風險管理初始信息、進行風險評估提出和實施風險管理解決方案。制定風險管理策略、風險管理的監(jiān)督與改進
D、進行風險評估、收集風險管理初始信息、制定風險管理策略提出和實施風險管理解決方案、風險管理的監(jiān)督與改進
10、下列說法中正確的是( )。
A、預(yù)防成本和損失成本是企業(yè)主動發(fā)生的成本
B、預(yù)防成本和懲治成本是企業(yè)被動發(fā)生的成本
C、損失成本和懲治成本是企業(yè)主動發(fā)生的成本
D、預(yù)防成本和糾正成本是企業(yè)主動發(fā)生的成本
11、下列不屬于全面風險管理特征的是( )。
A、戰(zhàn)略性
B、全員化
C、一貫性
D、專業(yè)性
12、為了維護國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟秩序，某國政府規(guī)定了外國在本國設(shè)立的投資企業(yè)中當?shù)赝顿Y者的最低持股比例。外國投資企業(yè)面臨的風險種類是( )。
A、政治風險
B、市場風險
C、法律與合規(guī)風險
D、產(chǎn)業(yè)風險
13、某公司以一套核材料設(shè)備進行A產(chǎn)品的生產(chǎn)，2010年該設(shè)備使用壽命到期，在對該設(shè)備處理過程中，產(chǎn)生了核廢棄物，影響了附近居民的健康，則由此產(chǎn)生的風險屬于( )。
A、產(chǎn)業(yè)風險
B、市場風險
C、操作風險
D、自然環(huán)境風險
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二、多項選擇題
1、下列說法正確的有( )。
A、期權(quán)賦予持有者做某事的權(quán)利，但持有者無須行使這份權(quán)利
B、簽訂期貨合同不會產(chǎn)生成本，但需要繳付交易費及保證金
C、在歐洲，期權(quán)期限內(nèi)的任何時間都可行使期權(quán)
D、投資者必須為期權(quán)合同支付溢價
2、董事會在全面風險管理方面主要履行的職責包括( )。
A、審議并向股東(大)會提交企業(yè)全面風險管理年度工作報告
B、批準重大決策的風險評估報告
C、批準重大決策、重大風險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標準或判斷機制
D、批準風險管理組織機構(gòu)設(shè)置及其職責方案
3、風險管理策略的組成部分包括( )。
A、企業(yè)面對的風險種類
B、全面風險管理的有效性標準
C、風險管理的工具選擇
D、企業(yè)的戰(zhàn)略與組織結(jié)構(gòu)
4、下列各種風險管理解決方案中，屬于內(nèi)部解決方案的的有( )。
A、風險管理策略
B、組織職能
C、信息系統(tǒng)
D、風險理財措施
5、風險管理最重要的一方面是將風險融合到( )。
A、經(jīng)營活動的各個方面
B、籌資活動
C、價值觀
D、企業(yè)文化
6、近年來，風險與風險管理越來越受到廣泛的重視。甲企業(yè)董事會提出，為了企業(yè)的健康發(fā)展，要對本企業(yè)實行風險管理。總經(jīng)理趙某要求剛成立的風險管理小組組長劉某制訂風險管理的目標，關(guān)于劉某制訂的下列目標中，不正確的有( )。
A、確保遵守有關(guān)法律法規(guī)
B、確保企業(yè)建立針對各項風險發(fā)生后的危機處理計劃，保護企業(yè)不因災(zāi)害性風險或人為失誤而遭受損失
C、確保將風險控制在與公司總體目標相適應(yīng)的范圍內(nèi)
D、確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務(wù)報告
7、以下各項中，屬于企業(yè)風險管理內(nèi)涵的有( )。
A、能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供保證
B、受到企業(yè)各個層次人員的影響
C、識別能夠影響企業(yè)及其風險管理的潛在事項
D、一個正在進行并貫穿整個企業(yè)的過程
8、甲公司是一家集團企業(yè)，正在考慮收購一家航空公司，以進行多元化經(jīng)營。公司管理層需要對此決策的風險進行評估。在評估可能面對的產(chǎn)業(yè)風險時需要考慮的因素包括( )。
A、生命周期階段
B、波動性
C、集中程度
D、政策影響
9、下列屬于企業(yè)面臨的運營風險的有( )。
A、甲公司新研發(fā)的產(chǎn)品不能滿足顧客的需要
B、乙公司的期貨衍生產(chǎn)品投資發(fā)生失誤
C、丙公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當
D、丁公司的銷售渠道不通暢
10、下列屬于企業(yè)內(nèi)部風險的有( )。
A、戰(zhàn)略風險
B、技術(shù)風險
C、操作風險
D、財務(wù)風險
11、企業(yè)面對的法律風險通常包括( )。
A、立法不完備
B、市場主體自身法律意識淡薄
C、交易相對方的失信
D、違約或欺詐
三、簡答題
1、某投機者準備用20000元進行投機活動。該投機者認為公司A的股價可能在未來三個月內(nèi)增加。該公司的當前股價是10元，而期限為三個月、行權(quán)價為12元的看漲期權(quán)，目前售價為1元。
<1> 、假設(shè)該投機者將全部資金按照目前股價購買了A公司股票，三個月后公司A的股價上漲到16元，請計算該投機者的收益。
<2> 、假設(shè)該投機者將全部資金都購買了股票期權(quán)，三個月后公司A的股價上漲到16元，請計算該投機者的收益。
<3> 、假設(shè)該投機者將全部資金按照目前股價購買了A公司股票，三個月后公司A的股價下跌到6元，請計算該投機者的損失。
<4> 、假設(shè)該投機者將全部資金都購買了股票期權(quán)，三個月后公司A的股價下跌到8元，請計算該投機者的損失。
<5> 、假設(shè)該投資者進行期權(quán)套期保值。他用18000元買了股票，同時，用2000元買了期限為三個月、行權(quán)價為10元、目前售價為1元的看跌期權(quán)。如果三個月后公司A的股價上漲到16元，請計算該投機者的收益。
<6> 、假定5中三個月后公司A的股價下跌到6元，請計算該投機者的收益。
2、甲公司是一個軟件開發(fā)公司，在軟件開發(fā)過程中，會存在很多風險，為此甲公司采取了一系列措施來應(yīng)對風險，其中包括：(1)對于軟件項目開發(fā)過程中存在的技術(shù)風險，采用成熟的技術(shù)、團隊成員熟悉的技術(shù)或迭代式的開發(fā)過程等方法將風險控制在一定范圍內(nèi);(2)完全陌生領(lǐng)域的項目利用保險，保險合同規(guī)定保險公司為預(yù)定的損失支付補償，作為交換，在合同開始時，該公司要向保險公司支付保險費;(3)軟件開發(fā)過程需要大額資金，但是投資者的資金可能不足以維持，所以該公司與銀行簽訂了應(yīng)急資本協(xié)議，規(guī)定在資金嚴重短缺時，由銀行提供資本以保證公司的持續(xù)經(jīng)營。
要求：
<1> 、判斷各項措施所對應(yīng)的應(yīng)對風險策略。
3、作為中國第四大能源進口戰(zhàn)略通道，中緬油氣管道緬甸和中國段分別于2010年6月3日和9月10日開工建設(shè)。原油管道中國段全長1631公里;天然氣管道中國段全長1727公里;緬甸段油氣管道并行鋪設(shè)，全長771公里。正式投運后，該油氣管道每年將向中國輸送2200萬噸原油和120億立方米天然氣。
對于中緬油氣管道項目的意義，業(yè)界及媒體都用熱情贊美之詞給予高度評價，認為中緬油氣管道對外徹底破解了“馬六甲困局”，對內(nèi)填補了中國西南地區(qū)原油運輸?shù)目瞻�，能夠極大地保障中國石油安全，在地緣政治方面具有重大戰(zhàn)略意義。
但是，如果深入了解緬甸目前的社會政治局勢及其發(fā)展趨勢，詳細考察中國油氣進口來源及運輸?shù)恼w格局，以及中國西南地區(qū)的油氣加工能力、消費水平、管網(wǎng)建設(shè)等等因素，就會發(fā)現(xiàn)實際上中緬油氣管道對于破解“馬六甲困局”的作用微乎其微，各種條件所限使中緬油氣管道對保障中國石油安全的作用也將大打折扣，相反，中緬油氣管道面臨的國際政治風險卻在迅速增大，未來國內(nèi)需要的配套建設(shè)與投資也仍然是任重道遠。
(1)中緬油氣管道沿途地貌復(fù)雜，環(huán)境惡劣，如果員工業(yè)務(wù)能力達不到要求或者不按照安全生產(chǎn)要求進行作業(yè)，容易造成重大意外傷亡。為此公司為所有相關(guān)員工購買了高額的意外傷亡保險。
(2)目前緬甸政局的不確定性。民主化后的緬甸在進行經(jīng)濟與政治改革的路徑選擇，不確定的前景令中國在緬項目面臨挑戰(zhàn)。中緬油氣管道項目，面臨著同樣的苦惱。自緬甸政治轉(zhuǎn)型以來，中資企業(yè)在緬屢屢受挫，三大“千億工程”中的密松電站項目和萊比塘銅礦項目被迫取消或停工。碩果僅存的中緬油氣管道，正面臨巨大風險——該項目協(xié)議是在前軍政府時期簽署，這不利于中國在緬甸樹立發(fā)展民生的形象，也容易遭到民眾反對。對此，中國政府和投資公司一直努力促成緬甸政局穩(wěn)定。
(3)該工程對沿途自然環(huán)境破壞嚴重。中緬油氣管道的“插入”，打破了沿途的田園風光。工程所過之處，塵土飛揚，路邊學校的孩子們咳嗽不已。到了雨季，更是泥濘不堪，在工地上打零工的當?shù)厝诵枰粩喟醽泶u頭和石板墊泥坑，才能保持工程車輛不陷進去，周邊村子的村民只能手拎拖鞋光腳挪步。自中緬油氣管道動工開始，就遭到緬甸一些非政府組織(NGO)和當?shù)鼐用駨娏曳磳�。這些人多次聚在該管道的起點——緬甸西海岸的皎漂市和馬德島，反對該項目。除了環(huán)保方面的指責，NGO和當?shù)鼐用竦牧硪徊粷M，是項目沿途地區(qū)的多數(shù)居民未能從油氣資源中獲益。對此，投資公司準備給予當?shù)鼐用褚欢ǖ奈镔Y和貨幣補償。
(4)因不具備可控、足量的上游資源，中緬油氣管道項目將很難滿負荷運轉(zhuǎn);除了前期應(yīng)對復(fù)雜地貌而投入的巨資外，中石油還將面對投運后每年不菲的過境費，這些都對項目盈利性構(gòu)成挑戰(zhàn)。
<1> 、根據(jù)上述資料，分析中緬油氣管道項目面臨的風險;
<2> 、分析上述資料中，投資公司采用的風險管理工具的類型。
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