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2017年高級會計實務(wù)基礎(chǔ)知識：套期保值
2017年高級會計師考試備考正在進行中，各位考生要抓緊時間復習啦，小編為大家整理2017年高級會計實務(wù)知識點，祝大家高會考試順利過關(guān)!
套期保值
2014年前 單獨，10分
2014年 混合，2分
2015年 混合，2分
2016年 混合，2分
概念：企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目的全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。
一、套期保值的目的
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有效規(guī)避風險 |
套期保值就是分別在期貨市場上與現(xiàn)貨市場做相反的買賣，取得在一個市場上出現(xiàn)虧損的同時，在另一個市場上實現(xiàn)盈利的結(jié)果，以規(guī)避價格變動等風險 |
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參與資源配置 |
通過套期保值，企業(yè)可以通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學合理性，做到以需定產(chǎn)，合理配置資源 |
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實現(xiàn)成本戰(zhàn)略 |
企業(yè)通過套期保值能夠鎖定采購成本和銷售價格，提升企業(yè)對風險的對沖能力，有效規(guī)避價格風險，為企業(yè)實現(xiàn)系統(tǒng)化、全方位的低成本競爭戰(zhàn)略提供有力保障 |
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提升核心競爭力 |
企業(yè)通過套期保值轉(zhuǎn)移，規(guī)避價格風險，使市場價格符合生產(chǎn)經(jīng)營要求，有效控制市場價格，提高創(chuàng)造剩余價值的能力，從而提高企業(yè)核心競爭力 |
【案例】2013年考題
甲公司為境內(nèi)國有控股大型油脂生產(chǎn)企業(yè)，原材料豆粕主要依賴進口，產(chǎn)品主要在國內(nèi)市場銷售，為防范購入豆粕成本的匯率風險，甲公司董事會決定嘗試開展套期保值業(yè)務(wù)。
(1)2012年11月15日，甲公司組織有關(guān)人員進行專題研究，主要觀點如下：
�、匍_展套期保值業(yè)務(wù)，有利于公司防范風險、參與市場資源配置、提升競爭力。公司作為大型企業(yè)，應(yīng)建立套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風險管理制度及應(yīng)急預(yù)案，確保套期保值業(yè)務(wù)零風險。二、套期保值的原則與方式
(一)套期保值的原則
1.種類相同或相關(guān)原則
2.數(shù)量相等或相當原則
3.交易方向相反原則
4.月份相同或相近原則
【2012年試題】
甲集團為國有大型鋼鐵企業(yè)，近年來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，國際鐵礦石價格居高不下，產(chǎn)品市場價格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟效益持續(xù)下滑。
(1)為充分利用期貨市場管理產(chǎn)品價格風險，甲集團決定開展套期保值業(yè)務(wù)，由總經(jīng)理主持專題辦公會進行部署，有關(guān)決議如下：
�、荛_展套期保值業(yè)務(wù)要勇于創(chuàng)新，集團發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團開展套期保值業(yè)務(wù)時，買賣期貨合約的規(guī)�？梢愿鶕�(jù)具體情況，擴大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2~3倍。
(二)套期保值的方式
1.買入套期保值
買入套期保值，又稱多頭套期保值或買期保值，目的是回避價格上漲的風險。
2.賣出套期保值
賣出套期保值，又稱空頭套期保值或賣期保值，目的是回避價格下跌的風險。
【2014年試題】
2013年12月31日，甲公司綜合考慮相關(guān)因素后，判斷其生產(chǎn)產(chǎn)品所需的某原材料的市場價格將在較長時期內(nèi)持續(xù)上漲。對此，甲公司決定對預(yù)定3個月后需購入的該原材料采用賣出套期保值方式進行套期保值，并與有關(guān)方簽訂了正式協(xié)議。
解析.甲公司采用的套期保值方式不恰當。
理由：賣出套期保值是為了回避價格下跌的風險，買入套期保值是為了回避價格上漲的風險。
或：甲公司應(yīng)當采用買入套期保值的方式。
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