2016證券從業(yè)考試投資分析精選考點
為了幫助各位考生們更好地進行2016年下半年銀行從業(yè)資格考試的備考工作，應(yīng)屆畢業(yè)生小編今天為大家分享以下2016證券從業(yè)考試投資分析精選考點，希望對大家有幫助!
量價關(guān)系理論
1、成交量與價格趨勢——葛蘭碧九大法則——重點
(1)價格隨著成交量的遞增而上漲，為行情的正常特性，此種量增價升的關(guān)系，股價將繼續(xù)上升。
(2)在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高價，繼續(xù)上揚。然而，此段股價上漲的整個成交量水準卻低于前一個波段上漲的成交量水準。此時股價創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在反轉(zhuǎn)信號。
(3)股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價上升的原動力，原動力不足顯示出股價趨勢潛在的反轉(zhuǎn)信號。
(4)有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸地，走勢突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價躍升暴漲;緊隨著此波走勢，繼之而來的'是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌。這種現(xiàn)象表明漲勢已到末期，上升乏力，趨勢有反轉(zhuǎn)的跡象。
(5)股價走勢因成交量的遞增而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無特別暗示趨勢反轉(zhuǎn)的信號。
(6)在一波段的長期下跌形成谷底后，股價回升，成交量并沒有隨股價上升而遞增，股價上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r，是股價將要上升的信號。
(7)股價往下跌落一段相當(dāng)長的時間，市場出現(xiàn)恐慌性拋售，此時隨著日益放大的成交量，股價大幅度下跌;繼恐慌賣出之后，預(yù)期股價可能上漲，同時恐慌賣出所創(chuàng)的低價，將不可能在極短的時間內(nèi)突破。因此，隨著恐慌大量賣出之后，往往是(但并非一定是)空頭市場的結(jié)束。
(8)股價下跌，向下突破股價形態(tài)、趨勢線或移動平均線，同時出現(xiàn)了大成交量，是股價下跌的信號，明確表示出下跌的趨勢。
(9)當(dāng)市場行情持續(xù)上漲數(shù)月之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價卻上漲無力，在高位整理，無法再向上大幅上升，顯示了股價在高位大幅振蕩，拋壓沉重，上漲遇到了強阻力，此為股價下跌的先兆，但股價并不一定必然會下跌。
2、漲跌停板制度下量價關(guān)系分析。
漲跌停板制度下，成交量得不到徹底地宣泄，量價關(guān)系有變化。
(1)漲�；虻Ａ啃�，將繼續(xù)上揚或下降。
(2)漲�；虻Ｖ型颈淮蜷_的次數(shù)越多、時間越久，成交量越大，越有利于反轉(zhuǎn)。
(3)漲�；虻ｊP(guān)門的時間越早，次日繼續(xù)原來方向的可能性越大。
(4)封住漲�；虻５某山涣吭酱�，繼續(xù)原來方向的概率越大。
此外，應(yīng)該注意莊家借漲停板制度反向操作。
波浪理論
(一)波浪理論的形成歷史及其基本思想
波浪理論最初是由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場。20世紀70年代，柯林斯的專著《波浪理論》出版后，波浪理論才得到廣泛注意。
艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價格上漲下跌的現(xiàn)象的不斷重復(fù)的啟發(fā)，以周期為基礎(chǔ)的。這個模式就是波浪理論的核心——8浪過程。每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。這8個過程完結(jié)以后，才能說這個周期已經(jīng)結(jié)束。除了周期以外，還有道氏理論和弗波納奇數(shù)列。在艾略特的波浪理論中的大部分理論是與道氏理論相吻合的。不過艾略特不僅找到了這些移動，而且還找到了這些移動發(fā)生的時間和位置。艾略特波浪理論中所用到的數(shù)字都是來自弗波納奇數(shù)列。
(二)波浪理論的主要原理
1、波浪理論考慮的因素是三個方面：
(1)價格走勢所形成的形態(tài);
(2)價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;
(3)完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。
簡單地概括為：形態(tài)、比例和時間。價格的形態(tài)是最重要的。
2、波浪理論價格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)
價格的上下波動也是按照某種規(guī)律進行的。無論是上升還是下降，可以分成8個小的過程，這8個小過程一結(jié)束，一次大的行動就結(jié)束了，緊接著的是另一次大的行動。第一、第三和第五浪稱為上升主浪，而第二和第四浪是對第一和第三浪的調(diào)整浪。上述5浪完成后，緊接著會出現(xiàn)一個3浪的向下調(diào)整。
波浪理論的'周期的規(guī)模大小和層次的區(qū)別。
3、浪的合并、細分和級別
波浪理論考慮價格形態(tài)的跨度是可以隨意而不受限制的。在數(shù)8浪時，會涉及到將一個大浪分成很多小浪和將很多小浪合并成一個大浪的問題。處于層次較低的幾個浪可以合并成一個層次較高的大浪，而處于層次較高的一個浪又可以細分成幾個層次較低的小浪。
換句話說，如果這一浪的上升和下降方向與它上一層次的浪的上升和下降方向相同，則分成5浪，如果不相同則分成3浪。
形態(tài)理論
價格在波動過程中會留下移動的軌跡。形態(tài)理論正是通過研究價格所走過的軌跡，分析和挖掘出曲線所體現(xiàn)的多空雙方力量的對比。
1、價格移動的規(guī)律和兩種形態(tài)類型。
(1)價格移動規(guī)律
價格的移動是由多空雙方力量大小決定的。
�、� 價格應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動;
② 原有的平衡被打破后，價格將尋找新的平衡位置。
(2)價格移動的兩種形態(tài)類型
價格曲線的形態(tài)分成兩個大的類型：①持續(xù)整理形態(tài);②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
2、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形、雙(三)重頂?shù)仔�、圓弧形、喇叭形、V形反轉(zhuǎn)
(1)頭肩頂和頭肩底(2)雙重頂和雙重底
雙重頂和雙重底就是M頭和W底，這種形態(tài)在實際中出現(xiàn)得非常頻繁。雙重頂?shù)滓还渤霈F(xiàn)兩個頂和底，也就是兩個相同高度的高點和低點。M頭形成以后，有兩種可能的前途：第一種前途是未突破頸線，演變成今后要介紹的矩形。第二種前途是突破頸線的支撐位置繼續(xù)向下，這種情況才是真正出現(xiàn)的雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
雙重頂?shù)仔螒B(tài)一旦得到確認，有測算功能，即：從突破點算起，價格將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離。形態(tài)高度就是從頂點到頸線的垂直距離。
(3)三重頂?shù)仔螒B(tài)是頭肩形態(tài)的變體
它是由3個一樣高或一樣低的頂和底組成。應(yīng)用和識別三重頂?shù)字饕怯米R別頭肩形的方法。
(4)圓弧形態(tài)
將價格在一段時間的'頂部高點用折線連起來，有時得到一條類似于圓弧的弧線，覆在價格之上。將每個局部的低點連在一起也能得到一條弧線，托在價格之下。圓弧形在實際中出現(xiàn)的機會較少，但是一旦出現(xiàn)則是絕好的機會，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測的。
(5)喇叭形
一般出現(xiàn)在頂部，較可靠的看跌形態(tài)。由于價格波動的幅度越來越大，形成了越來越高的三個高點，以及越來越低的兩個低點。這說明當(dāng)時的市場已失去控制，完全由參與交易的公眾的情緒決定。此時進入市場是很危險的。
(6)V形反轉(zhuǎn)
反轉(zhuǎn)速度很快的形態(tài)，較難預(yù)測。它出現(xiàn)在劇烈的市場動蕩之中，底和頂只出現(xiàn)一次。V形沒有試探頂和底的過程。V形反轉(zhuǎn)事先沒有征兆，在我國大陸的股票市場，V形基本上是由于某些消息而引起的，而這些消息我們是不可能都提前知道的。
3、持續(xù)整理形態(tài)——三角形、矩形、旗形、楔形
(1)三角形態(tài)
三角形態(tài)屬于持續(xù)整理形態(tài)。三角形主要分為3種——對稱三角形、上升三角形和下降三角形。后兩種合稱直角三角形。對稱三角形發(fā)生在一個大趨勢進行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后還要沿著原趨勢的方向繼續(xù)行動。見到對稱三角形后，今后走向最大的可能是原有的趨勢方向。對稱三角形被突破有測算功能。上升三角形有更強烈的上升意識。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。
(2)矩形是整理形態(tài)
矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂?shù)仔螒B(tài)。
(3)旗形和楔形是兩個的持續(xù)整理形態(tài)
兩種形態(tài)出現(xiàn)的頻率最高。兩者都是一個趨勢的中途休整過程。休整之后，還要保持原來的趨勢方向。它們都有明確的形態(tài)方向，并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。
旗形的形狀是一上傾或下傾的平行四邊形。旗形大多發(fā)生在市場極度活躍，價格的運動是劇烈的、近乎于直線上升或下降的方式的情況下。旗形出現(xiàn)之前，應(yīng)該有一個“旗桿”。旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少。
如果將旗形中上傾或下傾的平行四邊形變成上傾和下傾的三角形，就會得到楔形。楔形也保持原有趨勢方向的功能。當(dāng)我們看到一個楔形后，首先還是把它當(dāng)成中途的持續(xù)形態(tài)。注意楔形與三角形的區(qū)別。與旗形的另一個區(qū)別是，楔形形成所花的時間要長一些。
4、缺口(重點)
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